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河北股友

专治黑嘴:解析那篇不怀好意的“玩鹰”文章

昨晚被一篇“玩鹰”文章惊到。所谓黑嘴,在我理解就是把白的或者灰的说成黑的,你咋一看那个文章,还觉得头头是道,挺有道理,都是扒出来的公开信息。但是就有一种人,忽略你所有的优点,然后无限放大你的缺点。就像近期中国往外捐抗疫物资一样……我借用他的话“你品,你细品……” 下面我针对那篇文章,做一些解析。 一、“方大化工”往事——是的,“往事如烟”航锦科技前身叫“方大化工”,再前身叫“锦化氯碱”,查查资料被称作为“中国化学工业的摇篮”。他所叙述的资料,是历史,当时的捡漏也好,洗干净也好,起码在这个企业岌岌可危的时候,有人出手,后来运营至2015年。我且不说Fang姓人氏是否逐利,但放到历史的长河里面去看。我们社会大体经历了两个阶段,一个是Guo退Min进,后来一个阶段是Guo进Min退。Fang应该是恰巧抓住了第一个阶段,而近两年国资接盘了一些企业,正是后来这个阶段的故事了。所以,也不要把个人看得那么重,所谓就是时势造英雄,而不是英雄造时势。你我写写文字的人,就是事后的看客,没那赚大钱的命。别人要是没个精钢钻,怎么揽瓷器活。所谓的那些往事,跟现在的团队有半毛钱关系?现在的团队,正努力经营好企业,财务数据,盈利数据不会骗人。往事如烟,希望你别活在过去里面。 二、“资本掮客卫洪江”——哟呵,“只见树木,不见森林”先说说“市值风云”贴的那个股权图,盛达瑞丰在火炬树里面占股11%,由于盛达瑞丰是GP,卫洪江又是盛达瑞丰的大股东,所以卫洪江自然成了航锦的实控人。但从股权比例上看,他并不是最大的那个。纵观航锦近两年,每到关键时刻,我看都是董事长跳出来,真的是不错的管理经营者。2017年12月,高管增持;2018年10月,全市场大跌,他出来倡导员工购买;2020年2月,又发增持公告。那可都是真金白银,要不是看好企业,谁会跟钱过不去??他是在给广大投资者信心,都不惜以自己的钱去增持。不妨大胆假设,我们太看重法律层面上的实控人,却忽略了经营管理团队的努力。文章中间又提到“祥云飞龙”这个项目,这个项目我也知道,口碑似乎确实不太好。盛达瑞丰投的项目又何止祥云飞龙,也有一些上市了,据我所知,譬如“天宜上佳”上了科创板。在2016-2019年中,私募退出难的问题,又岂止是盛达瑞丰,譬如九鼎等。所以,一只手伸出来都有长短,何必要放大短板,我们要做的是客观是看待一个人,一件事,一个企业。至于说的这个并购韶光+威科,人家本来就是要往军工方面转型,才买了上市公司的控股权,不然拿上市公司的控制权来玩吗?不管他们的初衷是什么,后来看到的是“吹过的牛”一一落地,是实现军工企业、电子企业的资本化。 三、杠杆、重组失败——航锦战略方向的转变那个作者说匆忙的重组失败,在我看来其实是战略方向的转变,再早些企业透露出来的公告信息等,流露出的是打造纵向产业链,白话一点讲,是东西从小部件到大部件的过程(从裸芯片到器件等),当时随着武汉的债务问题,确实所处环境复杂。大家有没有注意到,当时也是比较激烈的时候,企业根据自身跟外部环境的变化调整战略方向也情有可原,因为他发现纵向产业链的路不太好走,而横向产业链(只做电子芯片类)发展电子芯片产业,更适合自己。这里就不得不说所谓的概念问题,军民融合也好、半导体也好、国产芯片也好、5G也好、北斗导航也好、6G也好,大家透过现象看本质,这些概念其实万变不离其中,那就是做芯片。难道企业说要去造基站了吗?企业说要去造卫星火箭了吗?在我理解是芯片在不用领域的应用。热点“氢概念”,氢气是人家的生产附属品,还不允许人家顺带赚点钱?以免浪费。热点“消毒剂”,这个概念我知道,就是在疫情期间,公司加班加点生产了消毒剂支援当地、支援大连、支援武汉的。所谓的这些标签,都是大家贴的,企业在特殊阶段,做点自己力所能及的贡献,还错了不成?所以企业现在的主要产品,就两个方向:芯片电子、基础化工,至于不同领域的应用,没必要去理解为不同的方向。做企业讲究的是格局,不在那个位置的人,恐怕谋不了那个“政”。 四、财务表现最能反映事实,反映公司盈利能力的就是财务指标了:2017~2019年公司主要财务指标:1.营收34、38、36亿2.净利2.56、5.02、3.17亿3.净现金流4.8、4.1、3.1亿4.纳税2.9、4.5、2.9亿5.普通员工收入从16年4.9万元增加到19年6.1万元 在“玩鹰”文章中,一直把化工跟军工做对比,其实我们应该要各自比较化工产业跟军工电子产业,各自的增长。从营收方面说化工是企业的根基,我所看到的是化工在营收上占了大头,而电子这块在利润占了大头。本就是两个不同的产业,不同的毛利率、净利率,怎么有可比性?做服装的企业怎么跟造导弹的企业比?所以沿着各自发展轨迹,跟各自的过往比,才更有意义。而正是化工良好的现金流,支撑了电子的发展。在近几年转型发展过程中,两个产业都很重要,互相依存。 近段时间,武汉的债务问题,是要解决了,大家都复工了,这个问题该解了。当时的价格10块左右,现在股价都20+了,估计交易所那关也是要考虑的。我不知道那个“市值风云”到底是代表了哪方利益,希望广大股民自己好好判断。他那些看似有理却又没理的话,我怕把你们带偏了节奏,所以略加解析下。我相信你们都是专业的。 我们往往低估一个国家10年的发展,却高估一个国家2-3年的发展。一个企业、一个人、很多事物,如是……

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2020年04月04日 17:28
来自电脑网页版
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