维二的唯一布局华西最近两件事，一件是收购索尔思，一件是华为入股纵慧芯光。刚刚看了国盛的研报，终于明白了华西的布局。简单讲一下。长距离高速率光模块即将爆发，5G是一个大方面，更有前途的的是数据中心，随着数据中心架构发生变化，对高端光模块需求大增。光模块的核心部件是光芯片，非常遗憾，国内长距离高速率光芯片只有索尔斯思能生产，也就是说其他能生产光模块的就是组装，芯片要么进口，要么用索尔思。索尔思目前芯片一半自用，一半出售。光芯片分为三种，DFB，EML，VCSEL，前两种索尔思都能生产，其中DFB少数其他中国厂商能生产，EML只有索尔思，第三种VCSEL用途是短距离，消费电子领域，熟悉吗？是的，纵慧就是干这个的，也是生产光芯片的，短距离，国内唯一。啥也不用分析了，华西在光芯片维二的布局就是垄断国内光芯片供应。唯一遗憾的是这个市场不像通用芯片用途广泛。