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【人民币升值给深科技带来什么投资机会?】

自2015年811汇改以来,人民币相对美元及一篮子货币整体上均有所贬值。然而今年5月份以来,人民币走势十分坚挺,出现持续升值的现象。其中人民币对美元中间价由5月29日的7.13大幅降至6.76,表示人民币相对美元升值5.2%。此外人民币汇率指数(参考BIS货币篮子)由7月底的95.0升至最新的97.4,涨幅约为2.4%,表明人民币相对一篮子货币同样有所升值。  最主要原因是受疫情得到及时有效的控制以及之后我国经济率先出现复苏年初爆发的疫情先后在全球蔓延,最新的数据显示,国外疫情目前仍未得到有效控制。对比来看,目前美国、法国、西班牙等发达市场以及印度、巴西、俄罗斯等发展中国家依然不容乐观,而我国疫情早在3月底就已得到有效控制。由此导致我国经济率先出现修复,二季度我国GDP增速已由-6.8%升至3.2%,同时高频数据显示当前国内经济仍在持续复苏。8月份工业增加值同比增长5.6%,增速比7月份加快0.8个百分点;社零总额同比增长0.5%,增速年内首次由负转正;1-8月份,固定资产投资同比下降0.3%,降幅比1-7月份收窄1.3个百分点。8月份出口增长9.5%,相比7月份继续提高。相反海外经济虽然自低点也出现恢复,但当前整体依然较为疲弱。  重要原因是疫情以来国内货币政策相对海外央行更为克制疫情爆发以来海外央行均采取了十分宽松的货币政策,这一点无论是从美日欧央行资产负债表的大幅扩张还是其广义货币增速的急剧攀升均可得见。而国内央行上半年采取下调MLF利率、降低存款准备金率、落实再贷款、再贴现额度等较为克制的手段,同时我国货币政策边际上也已经出现了变化,后续货币政策将更加精准导向。具体来看,年初以来美联储资产负债表扩张69%,欧洲央行资产负债规模同样扩张38%,而我国央行资产负债规模小幅下降1.6%。最终从市场利率的表现来看,美日欧利率依然在低位震荡,而我国国债利率已升至年初水平。最新的美国十年期国债利率为0.7%,德国十年期国债利率为-0.49%,日本十年期国债利率为0.02%,而我国十年期国债利率已升至3.12%。   那人民币的升值对深科技带哪些投资机会: 第一,人民币升值必然给国内的企业带来外部投资介入中国的热潮迫使和推动企业自身的技术经营革新,有利于提高深科技劳动生产率。在这个过程中,深科技会不断地革新技术和经营,始终保持了较高的竞争力,才能提高自身的出口竞争力。人民币升值可减轻深科技境外的外债还本付息压力。随着人民币币值的上升,未偿还外债还本付息所需本币的数量相应减少,一定程度上可减缓外债负担。有利于深科技在马来西亚和香港地区的发展 第三,人民币升值有利于深科技持续推进海外走出去战略,在全球产业链核心地区进行产业布局,贴近大 客户配套生产,在马来西亚、菲律宾等国家设有产业基地,在日本设有研发基地,在美国设有 新产品导入基地。目前公司已建有深圳、苏州、东莞、惠州、成都、马来西亚、菲律宾等产业 基地。人民币升值有利于提升深科技的国际竞争中的企业素质。直接提升汇兑收益有利于境外收入和利润的大幅提升以至直接利好公司年净利润。 第四,人民币升值.有利于人民币逐渐成为准国际货币。将促进深科技的境内与外资优质企业的强强联合也有利于境外的贸易中占据一定的优势。特别如今全球化大环境下一个产业链上很难某个公司或者某个国家能全部吃下的,很多顶级的高科技配件和仪器需要进口,对于深科技也不另外,人民升值对公司的生产成本会大大降低。提升深科技自身的资产价格上涨。将大幅有利于提升自身估值。  第五,人民币升值有助于海外增量资金流入,对股市构成利好。人民币升值提高了人民币计价的资产价值,进而有助于提高人民币资产的相对回报率。我们认为人民币升值有助于吸引海外增量资金的流入,进而对国内股市构成利好。结合深科技当前的日级别形态和今日芯片封测板块有所放量启动的迹象。对深科技来说是一次不错的介入点位。  第六,人民币升值对国家加大开放力度吸引卡脖子半导体行业的核心技术企业来投资,有利于国产芯片的进程加快推进!对深科技也是一层重大利好!  人民币升值提高了人民币计价的资产价值,有助于提高人民币资产的相对回报率,进而吸引海外增量资金的流入,对国内股市构成利好利好深科技股价的修复回归升势。人民升值有利于提升深科技的境外收入和境外发展。对深科技的核心竞争力的提升也是大有帮助!周末半导体市场利好频传,深科技是秋天里的一抹红,将续写今年的辉煌,珍惜黄金坑里的金子筹码! 

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09月21日 13:00
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