随着新能源汽车在全球市场内快速渗透带来下游格局重塑，第三方车灯企业有望借助完整客户矩阵并显著受益。同时，国内车灯头部企业近年来布局全球纷纷海外设厂，有望借助业务量提升带来的规模效应，持续降低采购成本，享受全球市场红利。而盈利增厚将带动公司加大研发投入积累技术优势，正向反馈至核心竞争力的持续提升。
投资建议：1）关注受益于行业扩容和集中度提升的头部车灯企业：如星宇股份、华域视觉（华域汽车子公司）、一汽富维；2）关注受益于控制单元价值量提升的灯控企业，如科博达、得邦照明；3）关注产业链上游材料端龙头企业泛亚微透。
