国泰集团8月5日调研：黑索金—特种炸药的瓶颈黑索金主要用于民爆、danyao领域。海湾和伊拉克战争双方军事实力悬殊，依靠高精尖武器能迅速解决战斗，而俄乌冲突双方实力相近，相持不下让战争从高精尖的模式重新拉回到机械化模式，带来弹药的持续性消耗，黑索金是其danyao成分的王要瓶颈。按照弹药中黑索金用量30%左右，表观测算到2027年至少需求缺口在10万吨以上，单吨价格按照15-20万元计算，市场空间在150亿元以上。目前，国内仅有兵器某厂有5kt产能，未来两年计划扩大到15kt。国泰是目前唯一获批扩产的民爆公司，一期产能在3kt左右，按照每吨15万元的价格、净利率40%来看，项目投产将增厚利润1.8亿元，公司主业民爆利润才3个亿，业绩弹性空间60%+，且后续仍有产能预期。叠加军事仿真，虚拟现实概念，进攻属性和防守属性都有！
军事ai的稀缺性在A 股是毋庸置疑的，美股军事AI公司，palantir三年新高，懂得老师都懂！
