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重庆股友

为什么赚了一点钱就想卖

为什么赚了一点钱就想卖,被深套的反而拿得住?这不是个例,是所有人潜意识里的选择。甚至已经有人已经把投资中的种种心理活动,总结出了一套理论,叫行为金融学。01 | 为什么赚了钱就想卖?行为金融里有一个理论叫做“确定效应”,就是在确定的收益,和潜在的更大但不确定的收益之间做一个选择,大多数人会选择确定的收益,而不是去赌一把。见好就收,落袋为安,二鸟在林,不如一鸟在手。我们来做一个选择题,如果你有100万,两个投资选择:第一个:100%赚6%的理财产品,赚6万第二个:有80%的概率能赚8%8万元,20%的概率收益为0的基金你会选择哪一个投资?大多数人都会选择第一个,因为收益是确定的。但传统经济学的理性人(假设投资者的投资行为是完全理性的)就认为应该选第二个,为什么?因为8万 * 80% = 6.4万。从概率上讲,潜在收益是大于第一个的6万。确定效应在投资上的体现1. 如果8%收益的P2P不暴雷,是没人会想要来买预期收益10-15%的基金的2. 当你处于盈利状态时,就会变得十分厌恶风险,喜欢见好就收,害怕失去已有的利润。在赚钱时,大部分人都是风险厌恶,有强烈的止盈倾向。3. 2007年牛市高点套牢的股票,在2015年牛市初期一解套就卖掉:回本了赶紧卖,不卖万一又跌了就惨了。这就是行为金融中的确定效应。02 | 为什么被套了能拿的住?再来做一个选择题,如果有一笔投资失败了,你现在有两个选择:第一个选择:你亏损30000元出局第二个选择:有80%的可能亏40000元,但也有20%的选择可以回本,不亏钱。大部分人应该会选第二种,选择赌一把,也许就不亏了。但从概率上讲,40000元 * 80% = 32000元,预期亏损金额是大于30000元的。这就是投资中的“反射效应”:在处于亏损状态时,会极不甘心,愿意承担更大的风险来赌一把。反射效应在投资中的体现:1. 2007年牛市高点买入的股票和基金,2015年牛市高位买入的股票和基金,很多人会选择继续持有下去,而不是割肉。2. 华宝油气做网格交易,赚一个格就卖出。亏了三个格,四个格不愿意加仓,更不会卖出止损,期待有一天会涨回去回本就卖掉。很多人都这样,这就是反射效应。03 | 亏损规避在面对小概率事件时第1部分,稳赚,和大概率赚更多小概率不赚钱时,大部分人都不想赌,是风险厌恶者。第2部分,稳亏,和大概率亏更多小概率的回本时,大部分人的选择是赌一把,是风险喜好者。为什么选择不一样呢?因为亏损的痛苦远大于赚钱的快乐。再举个例子:假设有一个赌博游戏,投硬币,50%概率开正面你能赚10000元,50%概率开反面你亏10000元。你愿意赌一把吗?愿意还是不愿意?理论上这是一个绝对公平的游戏,但是多数人是不愿意玩这种游戏的。虽然概率一样,但是大多数人对亏损比盈利更敏感。再举个例子:如果你丢了100块钱,你会郁闷多久?如果是我的话,会郁闷一整天。有的人会心塞好几天。但是:网上打可转债赚了100块,或者200块。你的喜悦最多只能维持到中午吃饭的时候加个鸡腿,不可能再多了。发现了吗?失去100块钱远比得到100块钱或者200块钱更为敏感。

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09月13日 09:36
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