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ETF竞争不断升温 机构资金“转向”追逐指数产品

来源:天天基金网 作者:云水长和   近日,嘉实基金、鹏华基金等均推出了指数投资品牌,针对ETF提出特色化布局。一时间,市场再度热闹起来。“很多基金公司都在陆续发布自己的指数投资子品牌,这是近期的行业热点,关注度很高。这也意味着ETF这条赛道的竞争也更加激烈了。”6月13日,华南某大型公募基金人士感慨。  公募“抢滩”ETF竞争白热化   事实上,自去年ETF产品突出重围成为规模主力后,多家基金公司指数产品均大幅扩容,同时新产品也不断推出。而在当前市场环境下,指数产品又成为各方追捧的对象。除了推出子品牌外,目前还有不少基金公司加入ETF产品降费率战局,同时还推出更多的特色ETF产品完善产品线,市场竞争激烈。  6月12日,嘉实基金正式推出“Super ETF-超聪明的指数投资”品牌。就在前一两日,鹏华基金也推出了“ASHARE指数基金品牌”。  嘉实基金董事长赵学军表示,“很多实证已经证明,中国是一个弱有效或非有效的市场,也就是说有效前沿不再是以市值做权重的指数,在这样一个市场中,我们认为Smart Beta是比以市值做权重的ETF更好的底层配置的工具。”  “超级ETF就是用Smart Beta的思想来驱动,只有把超级ETF系统化、体系化,才能够为中国的财富管理机构、中国的投资者,构造出资产配置的基石与正确的底层框架。超级ETF要解决两个问题,一是如何在传统的宽基指数上产生Alpha,战胜它;二是如何在配置的结构上更充分地含有Beta,即同时高效融合Alpha、Beta于ETF产品中。”赵学军表示。  鹏华基金的“ASHARE指数基金品牌”则主要涵盖旗下全部被动指数基金,旨在打造跨市场(沪深港)多元指数产品平台,为投资者提供多元选择的被动投资工具。  “将努力向全球领先的指数投资专家贝莱德iShares品牌学习,致力于在权益、固收及跨市场领域建立齐全完备的被动指数产品线,力争成为国内最大多元指数基金供应商,为投资者提供投资多元的指数投资工具。”鹏华基金有关人士表示。  事实上,鹏华基金今年以来一直持续在细分行业ETF领域进行布局。不久前,鹏华基金推出了全市场首只跟踪酒指数ETF,随后,6月10日又推出了首只跟踪中证国防指数ETF基金鹏华国防ETF。  除了两家公司之外,此前博时基金也推出了自己的指数品牌“指慧家”。  据本报记者了解,该指数品牌由博时基金大数据指数投资平台发展壮大而来。目前旗下产品涵盖核心宽基、特色主题、海外QDII、商品、大数据、债券等六大类指数体系。  “通过各类指数深挖不同配置需求,在把握核心标的同时,多元布局细分领域,精准定位,特性鲜明,同时重点打造头部产品,以丰富的产品层次有效满足投资者个性化的布局需求。”博时基金有关人士介绍称。  当然,设立指数投资子品牌只是竞争的一个部分。随着ETF降费率热潮兴起,更多基金也加入战局。  在今年2月平安创业板ETF下调费率后,易方达基金、银华基金、博时基金等多家公募基金也先后加入ETF降费率大军。  “行业开始降费率是好事,有利于投资者。而费率仅仅是投资者衡量产品的标准之一,并不绝对,因此,短时间内由降费率引发恶性竞争的担忧并不大。”6月13日,北京某大型公募基金人士受访指出。  一方面是公募基金的热烈布局,另一方面,当前的市场环境也催热了部分资金加大ETF配置力度。  数据显示,截至今年一季度末,全市场股票型ETF基金的总规模为3856.32亿元,与去年年末的数据相比,增长536.79亿元。2018年年末则较2017年年末的规模激增1349.93亿元,同比增幅达到68.54%。  “基金公司之所以要布局ETF产品就是因为当前的市场环境下,ETF更符合客户需求。现在机构投资者非常热衷ETF产品,比如保险资金,现在指数基金的前几名投资者基本都是保险资金。”6月13日,合晶睿智合伙人郑志勇告诉21世纪经济报道记者。  “除此之外,随着银行理财子公司密集成立,预计他们的FOF产品也是基于指数基金,因此进一步加大公募ETF需求。在经历了此前的市场波动之后,市场投资者出清,机构投资者和聪明投资者占据大多数,这类投资者对指数产品的需求较高。”郑志勇表示。  格上财富研究员张婷则表示,“ETF更多是机构投资者参与,目前对于个人投资者来说,更愿意追求主动选股型基金,而且也很少有资产配置的意识。在目前的市场环境下,A股整体的估值仍然处于低位,机构投资者在这波回调之后,加仓的意愿又在回升。”(21世纪经济报道)  上市公司股东换购ETF的热情高涨,基金还未获批就已预定   近日,广联达公告称,持股5%以上股东涂建华拟以持有的公司股份参与弘毅远方国证民企领先100ETF的份额认购。  该基金依然处于审批中,还未得到获批就已经获得上市公司股东的青睐,这在截至目前所有的换购ETF操作中也是难得一见。  公告显示,作为广联达于持股5%以上的股东,涂建华拟于公告披露之日起15个交易日后的六个月内,将其持有的不超过1126.55万股(占公司股份总数的1%)公司股份认购弘毅远方国证民企领先100ETF份额,拟认购不超过1126.55万股公司股份价值对应的基金份额。  如果按照今日的收盘价28.87元估算的话,这1126.55万股对应的基金份额可达到约3.3亿份,值得一提的是,这次准备换购的弘毅远方国证民企领先100ETF,记者从证监会的基金募集核准进度表中发现,该基金还未批复。  在还未正式批复的情况下,上市公司股东就表示自己准备认购,这在截至目前所有的换购ETF操作中,也是非常少见。  另据了解,目前在已成立的所有与民企概念相关的ETF中,仅有鹏华上证民企50ETF一只,不过今年以来,已经有多只类似的基金上报,比如华安中证民企成长ETF、银华中证民企成长ETF、弘毅远方民企领先100ETF以及广发深证民企发展ETF等。  在这些ETF中,目前也只有华安中证民企成长ETF已经获批并且正在发行中,不过该ETF跟踪的是中证民企成长指数,而在该指数中,广联达并不在成分股中。  显然,涂建华之所以会选择弘毅远方国证民企领先100ETF,一大原因或许就在于该基金跟踪的是国证民企领先100指数,而不是中证民企成长指数,而广联达正是国证民企领先100指数的成份股之一。  另外,在广联达的公告中,涂建华还承诺在3个月内通过证券交易所集中竞价交易方式减持公司股份(含本次换购弘毅远方国证民企领先100ETF的公司股份)不超过公司股份总数的1%。  但值得一提的是,如果以广联达近20个交易日的成交金额来看的话,日均成交金额还不到2亿元,如果是通过竞价交易直接减持的话,要减持3个多亿的股票,还是会对股价形成一定的冲击,因此减持承诺显然还是针对此次换购ETF的安排。  其实今年以来,上市公司股东拿股份换购ETF的案例已经越来越多了,截至6月13日,据记者不完全统计,今年以来已有超20家上市公司股东采取了用股份换购ETF的方式。受到青睐的ETF包括富国中证军工龙头ETF、鹏华国防ETF、银华MSCI中国ETF、工银瑞信沪深300ETF、富国创业板ETF、华夏创成长ETF等。  从已经换购成功的例子来看,三七互娱的吴绪顺于2019年3月12日将持有的公司股份2120万股(占总股本1%)换购银华MSCI中国ETF基金份额。换购之后,根据银华MSCI中国ETF的上市公告书,吴绪顺持有约3.2亿份的基金份额,占基金份额的比例达到15.73%,位列前十名持有人的第二位。  除了越来越多的大股东或是持股比例较高的个人股东采用换购ETF的方式,还有一部分换购的股东则是来自于控股集团,比如近期出现多家军工类的上市公司集体换购富国中证军工龙头ETF和鹏华国防ETF。  如果说个人股东换购ETF更多的是为了减持的安排,那么对于这类集团的换购操作,有基金经理则认为:“不能把它们看作是减持,其实更多的是在做流动性管理和市值管理,他们在这两方面有更多的诉求,而且集团通过换购ETF之后,集团整个组合的波动也会明显下降,可以降低风险。”(每日经济新闻)  国联安基金:借道半导体ETF分享投资机会   今年以来,半导体行业发展势头引人注目,如何将发展趋势转化为投资机会是投资者关心的问题。在国联安基金黄欣看来,半导体行业越来越被重视,未来国内半导体企业成长为千亿级别的公司是值得期待的,但是究竟哪个公司能够脱颖而出很难预知,这就需要指数投资的工具。他分析认为,以ETF的方式投资于半导体行业,有利于分散个股投资防线,指数产品的费率较低,长期来看能够将更高回报给予投资者。  黄欣认为,当前中国半导体行业市场广阔,中国已成为全球第一大消费电子生产和消费国家。未来5年,中国半导体市场将迎来快速增长期。黄欣指出,国内半导体设备行业迎来历史发展机遇。科创板落地为半导体企业提供了相对宽松的上市环境和便捷的融资渠道,有利于促进半导体行业长足发展。同时,随着5G通讯、新能源汽车、人工智能、消费电子等众多新兴产业的大力发展,也将为半导体产业带来新的机遇。(中证网)  (云水长和)(文章来源:天天基金网) [点击查看原文]

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2019年06月14日 15:08
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