软银愿景基金8亿美元投资Greensill，供应链金融到了爆发前夜？
供应链融资产品主要是依托于应收账款和库存来进行的。据艾瑞咨询分析，2018年国内中小型工业企业应收账款预计8.5万亿元人民币，存货规模为6.3万亿元人民币；而2018年，国内供应链金融市场规模预计为2万亿元人民币。可以看出，相应的供应链融资的规模远远不及基础的应收账款和库存融资规模，供应链金融赛道仍是一片蓝海。
继第三方支付、消费金融之后，供应链金融再次吸引了各路资本的竞逐。
传统的商业银行、核心企业、互联网科技巨头、物流公司、ERP软件服务商等多个领域的玩家，纷纷开始布局供应链金融。
就连全球规模最大的PE基金软银愿景基金（Vision Fund）也来分一杯羹。5月13日，英国金融供应链公司Greensill Capital证实，愿景基金已向其注资8亿美元。这笔投资使Greensill估值达到约35亿美元，愿景基金将获得15%至20%的股权。
去年7月16日，Greensill从美国泛大西洋投资集团 (General Atlantic) 那里获得2.5亿美元战略投资，彼时的估值是16.4亿美元。
短短不到一年，估值翻倍，供应链金融赛道的火热程度可见一斑。
供应链金融领域的专家——Greensill
成立于2011年的Greensill，是供应链融资领域的专家。据悉，自2015年以来，公司年度增长率均超过了100%。
Greensill主要帮助中小企业按时向其供应商还款，然后把从需要融资的中小企业手里买入的应收账款或者发票，打包成短期债券出售给投资者，以此盘活资金。
目前该公司是欧洲最大的非银行债券发行商之一，与100 多家全球机构投资者进行合作。根据官网显示，自成立以来，Greensill已为60个国家的800万供应商提供了超过600亿美元的融资。
对于软银的投资，Greensill方面表示，“软银愿景基金投资Greensill，是对我们为客户释放营运资金并有效使用的大力支持。”
目前该公司的市场主要在欧洲和美国，因此，Greensill方面亦表示，近期还将加速进入包括中国和印度在内的全球市场的计划。
供应链金融确是风口
Greensill想要加速进入中国市场不无道理，国内供应链金融市场仍是一片蓝海。
供应链融资产品主要是依托于应收账款和库存来进行的。据艾瑞咨询分析，2018年国内中小型工业企业应收账款预计8.5万亿元人民币，存货规模为6.3万亿元人民币。而2018年，国内供应链金融市场规模预计为2万亿元人民币。
可以看出，我国工业企业的应收账款和存货规模已经具备一定体量，然而，相应的供应链融资的规模远远不及基础的应收账款和库存融资规模。
据前瞻产业研究院预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将近15万亿元人民币。相关研究显示，供应链金融在中国、印度等新兴经济体的增长率在20%-25%。
供应链金融的主要玩家
面对供应链金融蕴含的巨大市场潜力，除传统的商业银行外，核心企业、电商平台、互联网金融企业、物流商、信息系统服务商等纷纷加快供应链战略布局，竞争态势逐渐白热化。
核心企业一般是各自行业的龙头企业，拥有的深厚行业背景、资源、上下游关系不言而喻，毋庸置疑，从事供应链金融对他们而言有天生优势。这些企业手头掌握了上下游企业的交易数据，几乎开启了上帝视角。行业内如海尔集团、苏宁、国美、联想等巨头，相继成立了自己的供应链金融平台。
以海尔集团为例，其旗下有海融易。一方面，海尔集团30年来产业链上积累了大量的用户、商户，包括它的供应商、大众物流日日顺以及自有的生态体系，多年来的经营积淀使其能够及时掌握产业链风险；另一方面，海尔利用自身产业优势，调动上下游沉睡的大量资源，为供应链上下游的中小微企业盘活资金。
另外一个能俯瞰行业的，就是电商平台。电商企业利用平台上交易流水与记录，进行风险评测，确认信用额度进而发放贷款，除了赚钱生态圈上下游供应商的金融利息，也保证了生态圈健康发展。在整个模式中，电商是交易的核心，除了掌握数据了解各企业征信，也能牢牢把控上下游企业。
以阿里巴巴为例，阿里巴巴旗下的网商银行利用天然优势，即阿里巴巴、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据和行为数据，引入网络数据模型和线上资信调查模式。2018年网商银行发放贷款及垫款476.9亿元，同比增长53.8%；累计服务小微企业和小微经营者客户1227万户，户均余额2.6万元。
物流平台在其中也颇具优势。在互联网＋时代，物流公司连接了供应链的上下游，转身从事电商进而延伸至供应链金融业务。典型的公司有怡亚通、瑞茂通等。由于深耕快消品行业的分销，怡亚通对其链接的分销商业务能力具备一定的了解，更了解行业的销售速度、季节特性等对风控审批至关重要的行业数据，有助于供应链金融业务的贷前审批。同时，强大的分销网络可以在客户出现逾期后快速处置存货，有利于贷后管理。
一些ERP、财务软件服务商，根据自身产品及信息管理、用户资源的优势条件，也构建起金融生态圈，本质是通过掌握公司的运营数据、建立公司征信数据，对公司的信用情况进行评级，从而控制放贷风险。例如用友、金蝶等。
