收藏本社区 社区投诉 返回中直股份您当前的位置:新浪股市汇 > A股>中直股份(sh600038)> 浏览帖子
今开: @open@ 最高: @high@ 最低: @low@
成交量: @volume@ 成交额: @amount@ 换手率: @turnover@
市盈率TTM @pe@ 市净率: @pb@ 总市值: @totalShare@
福建股友

最先交卷的军工细分领域!中报大超预期

-=2019年的第161个交易日=-今天军工股全线大涨,三角防务宝塔实业天银机电西仪股份等超10只个股涨停。8月下旬本就是军工企业半年报的集中发布窗口,南北船合并提速、半年报稳健增长等多重利好因素也提振军工走势,随着行业景气度持续上升,该板块依旧有较大上升空间。景气度持续向上,中上游企业表现突出截至8月25日,A股165家军工板块上市公司中,共有91家发布2019年半年度报告,实现营业收入1405.16亿元,同比增长10.61%,实现归母净利润 89.27亿元,同比增长20.58%。当前,中上游的军工主机厂均已发布中报数据,是军工行业中最先完整披露数据的细分领域。之前市场已有较高期待,但公布的数据不仅没让市场失望,反而多了一份惊喜,龙头公司业绩放在全二级市场中都非常耀眼。截止目前,中航沈飞(营收同比+80%,净利润同比+332%)、中直股份(营收同比+29%,净利润同比+36%)、中航飞机(营收同比+11%,净利润同比+38%),内蒙一机(营收同比+5%,净利润同比+16%)均发布了亮眼的中报数据。中报业绩明显提升,说明军工主机厂供应链管理成效显著,交付节奏更加合理,也印证了“十三五”末期的订单高峰已经到来。从各公司中报披露的情况来看,军民品订单饱满、经营效率提升是业绩快速增长的主要原因。投资机会分析:看好2019年军工投资机会,把握三条投资主线机会外部因素:我国国防预算占GDP 比重相对固定、财政预算占比有所回升,同时练兵实战化将大幅提升武器装备采购和维护需求,受世界国防支出上升的大趋势影响,未来几年我国国防预算支出或将继续保持稳定增长,19年增速有望与18年基本持平。内部因素:1、军工板块已经进入景气向上区间,军改补偿效应叠加五年规划采购规律提供中短期驱动力,实战化训练为武器装备建设提供长期驱动力;2、军工科研院所改制有望提速,2020 年绝大部分院所完成改制的后墙或将不会倒;混改稳步推进,整机厂类员工股权激励有所突破,未来有望继续推广;定价机制改革或将继续深化论证,军工企业已渐入降本增效阶段;军工央企2019年资本运作有望继续回暖,或仍以企业类资产为主,院所类资产注入已渐行渐近。在投资策略上,建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作三条主线上的投资机会。(1)在景气度横向扩散方面:建议首选符合“军方需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的主机公司,同时关注已经进入型号量产阶段并有望延续的相关公司。作为整个行业的驱动力和现金阀,主机厂业绩释放,预示着上游公司弹性更好,而且整个行业增速预期将会向上修正。央企龙头:中直股份成长性民参军:高德红外。(2)在景气度纵向传导方面:重点关注在景气度提升明显的产业链内,符合“具备核心技术、下游市场多元化”两大标准的细分领域龙头公司。中上游国企龙头:航天电器航天发展中航光电中航机电;成长性民参军:光威复材菲利华宏达电子;(3)军工央企资产注入将是贯穿2019年的投资主线之一。建议关注受益于央企资产运作回暖,相关资本运作政策放松的公司。央企资本运作:四创电子杰赛科技。盈亚证券咨询免责声明:本文的信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。作者力求本文所涉信息准确可靠,但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证,亦不对因使用本文信息引发的损失承担责任。(来源:千万两研究室的财富号 2019-08-28 21:00) [点击查看原文]

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2019年08月28日 21:09
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(9474) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇