华为、新华三是国内云计算基础设施龙头，是国内新基建的核心企业。公司当前处于市场突破拐点时期，迎来配置时机。根据IDC数据，新华三已经在企业网、企业级WLAN、数据中心交换机、刀片服务器、全闪存储、软件定义网络、网络管理软件、分布式存储块存储、云管理平台、网络管理服务等业务方面，占据中国市场份额第1名。随着5G规模商用，云计算迎来新十年黄金时期，新华三有望成为紧追华为、在全球崛起的云计算基础设施龙头。在私有云和企业网市场，新华三和华为已形成双寡头格局。随着公司在运营商市场、海外市场的扩张，公司成长天花板已彻底打开。我们坚定看好公司业绩发展，给予公司目标市值890亿，目标价43.56元，维持“买入”评级中信证券《运营商跑马圈地正当时》