3Q21公募基金半导体持股比例为4.11%,环比下降0.62pct,仓位有所下滑,主要由于二季度景气高点后行业整体呈现分化,但超配幅度仍然达到1.07%。
行业景气度成为区分Q3半导体持仓的关键因素:受手机等消费电子需求疲软影响,卓胜微、韦尔等手机半导体被减持较多;而半导体设备(北方)、模拟(圣邦、思瑞浦)、IGBT(斯达、士兰微)等景气度较高的子板块获机构青睐,增持较多。
相比公募基金,三季度北上资金则继续加码半导体板块,持股占流通盘比例持续提升,尤其青睐韦尔、卓胜微股价调整较多的半导体龙头及斯达等新能源相关标的。
从19年Q3开始的,以消费电子为上半场的抱团已经告一段落,以功率半导体为下半场的抱团正在进行中。