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十年内

十年内,文旅大鳄华侨城集团有超越华特迪士尼的可能吗? 这问题应该多方面比较。1,首先从营业收入比较。华侨城集团营收2017年增长45%以上,2018年增长30%,2019年计划目标1500亿,增长36%。假如未来年均增长25%,五年后2024年营业收入将达到4577亿。 华特迪士尼集团2018年营收以人民币计4090亿,超预期增长了8%,预期未来五年年均增长不超过10%,暂且以年均增长10%统计,五年后2024年将只有4437亿。 从集团层面比较,五年后营收基本相当,十年内肯定华侨城集团超出。2 , 从旅游资产比较, 2018年华侨城股份公司旅游综合收入200亿加上非上市部分共计300亿以上,未来以保守计年均增长25%(以目前庞大计划,实际肯定更高),十年后即2029年将达到3500亿。 迪士尼集团的旅游部分业务也即公园和度假村收入2018年合人民币1378亿,以年均增长10%计(实际上无法达到),十年后即2029年达到3570亿。 两者基本相同,结论是旅游部分十年后华侨城追上迪士尼。3, 从利润层面比较 华侨城集团2018年净利率约150亿,假如以年均增长25%计,8年后也即2027年业绩1117亿。 而华特迪士尼集团按照国外分析师研究,其2018年高增长的利润868亿是不可持续的,今后几年年利润增长率只有2%,姑且以年均增长3%计算,8年后即2027年净利润1132亿,与华侨城集团相当。? 结论是十年内,华侨城集团总利润将追上并超过华特迪士尼集团。4, 从华侨城股份单一公司和迪士尼旅游业务利润比较。 这方面比较不是很恰当,华侨城有大量旅游附加值房产业务,而迪士尼没考虑主营电视网业务而只比较园区度假业务不是很公平。 但投资者投资的是股份公司而不是集团,所以还是单独列出来比较。 股份公司2018年净利100亿,占集团利润的大部分,而且未来几年增长高于集团总增长。而迪士尼旅游业务利润300亿不到集团总利润的一半。 不用计算,就可预估到不用8年,只需六七年,华侨城股份净利就超过迪士尼园区度假村总利润。 综上所述,不出十年,世界排名第四的文旅大鳄华侨城集团将在多个方面超越了全球第一文旅综合企业华特迪士尼集团。 当然需要承认,社会在发展,万事也在变化中,长达十年的预估很难保证正确,也很不靠谱。 在A股中,也唯一只有华侨城集团制定出十年如此之长的发展计划。 理想虽难实现,但股票投资本身就是靠信仰,如没有计划理念,就没有正确执行可能,就更谈不上实现。 或许也有人会说,听过吹牛的,没见过如此胆大的。但是信仰总该有吧.万一实现呢?  不识庐山真面目 只缘身在华侨城   2019年7月8日

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07月08日 11:00
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