收藏本社区 社区投诉 返回上海洗霸您当前的位置:新浪股市汇 > A股>上海洗霸(sh603200)> 浏览帖子
今开: @open@ 最高: @high@ 最低: @low@
成交量: @volume@ 成交额: @amount@ 换手率: @turnover@
市盈率TTM @pe@ 市净率: @pb@ 总市值: @totalShare@
江苏股友

浅谈上海洗霸股价合理区间

上海洗霸2018年度业绩快报和分配预案公告后,天风证券和财富证券又重新出了2份研发报告。这2份研发报告,观点鲜明,有一定的深度。本人将其归纳,上海洗霸有以下闪光点:1、业绩大幅增长,超出市场预期。2018 年归母净利润增速( 39.25%)大幅超过 2018 年 Q1-Q3 增速( 29.75%),其中 Q4 单季实现归母净利润0.21 亿元(同比 75.91%)。除去18年股权激励计划成本摊销额1,349.53万元,公司利润实际增长率将约为63%。2、 EPC 工程业务推进, 2019 年 Q1 业绩值得期待。 2018 年 9 月签订 3.72 亿元钢铁产能转移 EPC 大单,项目设施将于 2019 年 4 月底完工,预计 2019 年 Q1 业绩将表现良好。此外,EPC 工程开展将提升上海洗霸中标该项目运营订单的概率。3、公司毛利率高,保持轻资产模式,资金充裕,加杠杆空间大,具备长足增长动力。公司整体毛利率15年及之后一直保持在40%以上,资产负债率一直在20%以下,大大低于同行公司。资金充裕,进一步保证公司未来内生与外延发展的充沛动力。对上海洗霸2019年净利润的预测值:财富证券为0.93亿元,天风证券为1.24亿元,相差0.31亿元。这2份研发报告可能都有自己的道理,未来业绩具有不确定性,应该允许分歧存在。但这对于上海洗霸的估值可能有些影响。财富证券给上海洗霸股价合理区间在 39.7 元至 43.4 元。本人认为,有一定道理,但其股价合理区间明显偏低。1、仍然用传统的市盈率估值方法,对上海洗霸未来的预期没有考虑充分,缺乏对未来前景的分析与前瞻,没有采用资产价值法。2、没有考虑以后科创板的市场化定价机制。上海洗霸符合科创板的上市标准,是类科创板。科创板上市后,有比价效应。对上海洗霸的估值应当可以高些。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2019年03月15日 20:10
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(81781) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇