2017 年 5 月，一带一路国际合作高峰论坛在北京举行，一带一路题材从 1 月到5 月，先后以天山股份、西部建设、北新路桥为龙头，走出了为期 5 个月的超级大行情。 今年 4 月，一带一路国际合作高峰论坛时隔两年后回归，而一带一路题材已经两年没有经过大级别炒作了，久旱逢甘霖，板块有望迎来新一轮行情。 一、一带一路区域定位 。2015 年 3 月，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。 在终极版图中，圈定重点涉及的 18 个省，包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等西北的 6 省，黑龙江、吉林、辽宁等东北 3 省，广西、云南、西藏等西南 3 省，上海、福建、广东、浙江、海南等 5 省，内陆地区则是重庆。 此外， 《愿景和行动》还明确了各省在“一带一路”中的定位及对外合作重点方向，这里面定位的差异决定了各区域在题材炒作中的差异。 1、两大核心区：新疆被定位为“丝绸之路经济带核心区”，福建被定位为“2019 年 4 月 3 日 世纪海上丝绸之路核心区”。 2、陕西、甘肃、宁夏、青海四地的定位：打造西安内陆型改革开放新高地，加快兰州、西宁开发开放，推进宁夏内陆开放型经济试验区建设，形成面向中亚、南亚、西亚国家的通道、商贸物流枢纽、重要产业和人文交流基地。3、内蒙古、黑龙江、吉林、辽宁的定位：建设向东北亚开放的重要窗口。 4、广西、云南、西藏的定位：广西是 21 世纪海上丝绸之路与丝绸之路经济带有机衔接的重要门户，云南是面向南亚、东南亚的辐射中心，西藏是推进西藏与尼泊尔等国家边境贸易和旅游文化合作。 5、沿海诸市的定位：加强沿海城市港口建设，强化国际枢纽机场功能。 6、重庆的定位：西部开发开放重要支撑。 根据以上定位，我们可以把各个区域的题材炒作可能性进行如下排序： 第一梯队，新疆、福建，这是两大核心区； 第二梯队，沿海港口城市，这是“21 世纪海上丝绸之路”建设的重心； 第三梯队，西安（陕西）、重庆、广西、云南，这几个省份都是关键节点； 第四梯队，内蒙古、黑龙江、吉林、辽宁、西藏等，这几个省份推动进度相对靠后一些。 二、细分机会深度挖掘 。以区域定位为基础，结合公司主业、资金推动、技术面和近期催化等因素，我们对一带一路题材机会进行深度挖掘。 1、新疆 。新疆板块是上一轮一带一路题材核心炒作区域，虽然历史完全重演的可能性很小，但由于新疆地位的特殊性，这个区域依然要重视。 对于新疆板块的相关个股，我们重点筛选了基建材料水泥和基建施工相关公司。这些公司有的估值相对较低，安全边际高一些；有的公司估值较高，题材充分炒作之后，回调的风险要注意。 2、港口、航运和物流 。2017 年的一带一路行情主要集中在“丝绸之路经济带”，“21 世纪海上丝绸之路”并未被市场充分挖掘。由于题材炒作向来喜新厌旧，旧题材炒作也往往喜欢发掘新的炒作点，所以这一次对于“一路”要提高重视。 对于一路题材相关个股，我们重点筛选港口、跨境物流和航运方面的弹性中小市值公司，也筛选了一些大市值龙头。港口建设是一路的核心，物流和航运也是相关度很高的领域。另外，航运自身正处于行业反转周期，一些大市值龙头在业绩反转和题材催化共振之下，也有可能成为中军龙头。 3、重庆、西北和东北 。这几个区域（除了新建）在一带一路题材中相对排在后面，近期西安板块表现很活跃，这主要是受到意大利一带一路城市推介会将在西安举行消息的催化。 对这里面估值较低、业绩增长确定性强的个股，比如中钢国际这样的，可以保持中线关注；而对于其中大多数题材股，特别是近期活跃的西安题材，普遍基本面较差，短线波段关注即可。风险提示：以上内容仅供参考，文中所提个股不构成买卖意见，交易有风险，投资须谨慎。（来源：九菜盒子888的财富号 2019-04-11 21:02） [点击查看原文]