题图 /　三棵树作者 / 一石二鸟标签 / 投教近期有不少年轻朋友关注了我，问90后投资者如何做好投资理财。感谢大家如此信任。我们都是从这个阶段走过来的，知道其中的酸甜苦辣。作为一个老大哥，我愿意将自己的心得和大家分享。出生于1990年之后的朋友，现在年龄不过30岁。这是财富积累的第一阶段，或者叫“原始积累阶段”。这是从0到1的阶段，是最为困难的时期。此时工作尚未完全稳定、定型，也面临着住房等方面的难题，应该说压力还是不小的。但20-30岁正是人生最美好的时光，年轻就是最大的优势！现在回想起自己当年的情形，那时虽然没什么钱，但敢想敢干，朝气蓬勃，没有那么多的烦恼，其实是很快乐的。手里攒了几万块钱之后就想到了投资。投资什么呢？我首先想到的就是股票。原因很简单：就这么几万块钱，投资基金或理财产品的话，一年赚十来个点也就是几千块钱，也解决不了什么问题。股票涨的快，来钱快，必须要赚快钱、快出钱。而且人也年轻，信心满满。股票市场是一赚二平七亏，那我肯定是在那“一赚”的行列，有信心！现在回想起来，这种想法还真有代表性。现在很多朋友估计也差不多。事非经过不知难，有些东西还确实是要自己亲身经历过才能领悟出来的。入市不久的90后朋友，现在请你们认真思考一个问题：你们投资赚的钱是从哪里来的？这是一个最简单的问题，但很多老基民都未必认真思考过。按照传统、主流的观点，单纯的证券交易都是不能产生价值的。任何投资的收益，不论权益还是固收，其本质都是货币的时间价值。短期内，你赚的钱就是别人亏的钱；长期来看，投资的收益是来源于经济发展带来的企业盈利。你能获得收益来源，本质上是因为你让渡了货币的使用价值。我们做投资，目的正是通过暂时让渡货币的使用价值，以期未来获得更强的购买力。这是最根本性的问题，也是各种理论的基石。这点你没搞清楚，整天想着赚快钱，这是不能叫投资的，只能叫投机或博弈性交易。所以投资最重要的要素并不是本金，而是时间。本金少一点没关系，但时间一定不能缺。即使有本金，没有足够时间的话，也出不了钱！对于90后投资者来说，其实最不缺的就是时间。做长期规划的话，10年20年甚至30年都没问题。十多年前，我买的第一只基金是兴全趋势。当时嫌涨的慢，没持有多久就卖了。现在回过头来看，这是极其错误的。如果能再做一次选择，我会长期持有这只基金。十多年都已经十来倍了，复利的累计是相当惊人的。自己做股票，追涨杀跌，好多时间都白白浪费了！第二点，就是对专业机构要给予足够的信任。刚开始我并不是这么认为的，嫌基金涨的慢，不如我在股市来得快。但随着时间的推移，特别是一轮牛熊转换之后，自己就慢慢领悟出来了。先不说水平的高低。人家获取的信息比你要全面吧，人家能调动的研究资源比你要多吧。那帮人一天到晚就干这个，最起码时间比你要充裕吧？机构投资者的能力要强于绝大多数个人投资者，不管你服不服气，这就是一个事实。要不然搞那么多基金公司干嘛？所以还是要让专业的人去干专业的事。对于你选出来的基金，对基金公司和基金经理要给予足够的信任。术业有专攻，除非是对这个特别感兴趣，你的时间还是应该用于你的正事。第三点，就是要循序渐进，稳打稳扎。现在有些新手即不会择时，又不会做资产配置，上来就搞指数基金等高风险产品，要赚快钱。这个我不太赞同（定投除外）。像指数基金，仓位最高（ETF接近100%）且必须始终保持高仓位，波动是最大的。作为新手的话，应该还是要循序渐进。先从低风险的产品入手，明白是怎么回事了，再去碰高风险的产品。公募基金提供的产品线是非常丰富的，基本上能覆盖所有风险/收益特征。我们接触到的主要产品，风险/收益特征由低到高分别是：货币基金、中短债基金、纯债基金、绝对收益目标基金、二级债基（股票最高仓位最高20%）、偏债混合型基金（股票仓位不高于50%）、股债平衡混合型基金（股票仓位50%左右）、偏股混合型基金、股票型基金、指数基金。这并非是标准的分类，有一些是我自己定义的，比标准分类要细很多。各分类的优秀基金，我之前的文章里都做过介绍和推荐。大家可以循序渐进，按自己的风险承受能力逐步进阶。再一点的话，就是要尽早做好养老筹划。养老目标基金投资越早，复利累计效应越明显，后面的压力就越小。二十多岁的年轻人，哪怕是每月定投个一两百块钱，三四十年后这都会是一笔很大的数目，越早越好！长期投资、相信专业的力量、循序渐进，这就是我对90后投资者的建议和忠告。当然，最值得投资的就是你自己。把自己做大做强，这才是最重要的。