作者赵玲；编辑张雨桐摘要：1、 从2020年年报中报业绩来看，通信、农林牧渔、电气设备、电子、医药、食品饮料六大行业景气度较高。2、 电子行业机构关注度大幅提升。电子、医药生物、计算机板块为机构调研前三。3、 9月份关注汽车、家电、电子、计算机板块。第一部分：行业景气度综述申万二十八个一级行业中，2020年中报显示，在疫情影响下，农林牧渔、非银金融、电气设备、建筑材料、食品饮料、交通运输六大行业归母净利润依然取得正增长。景气度相对较好。其中，营收与净利润均实现超两位数增长的只有农林牧渔板块。净利润实现两位数增长，营收实现正增长的有农林牧渔、电气设备、电子三大板块；医药与食品饮料两大行业营收与净利润保持稳健运营。景气度最高的是农林牧渔行业，不过农林牧渔行业周期性比较明显，存在4-5年的周期，目前属于周期的上行期，但增速逐渐趋缓，成长空间较为有限。最新行业市盈率显示，医药板块、休闲服务板块市盈率超过中位值，估值偏高，农业、地产、建筑材料、建筑装饰、非银金融等多板块估值远低于中位数，存在估值回归需求。总体来说，大部分行业估值处于中位偏低位置，整体估值处于合理偏低位置。第二部分：近半月申万行业及重点跟踪行业动向概览行业机构调研家数 近半月，机构调研家数最多的前五大行业分别为电子、医药生物、计算机、机械设备、传媒。与上期机构调研行业前五名对比来看，电子行业调研数量和名次提升。食品饮料板块关注度下降。总体上，机构关注度较上期提升的板块有电子、医药生物、机械设备、传媒、家用电器等；机构关注度较上期有所下降的板块有食品饮料、医药生物、计算机、建筑材料等。行业表现 从市场表现来看，2020年8月份后半个月，防御板块如食品饮料、医药生物板块走强。上期大涨的国防军工板块本期调整幅度最大。银行板块小幅调整。结构性行情中，市场总基调依然为板块轮动，且呈现明显的题材效应，就是说，无论是防御板块还是题材股，只要碰上事件或消息催化，都存在明显的游资炒作行为。资金表现 北向资金2020年8月份下半个月净卖出42.44亿，日均净卖出3.86亿。与上期均净买入2.21亿相比，情绪转向谨慎。但与7月底日均净卖出29.07亿相比，流出幅度缓和得多。展望未来，我国疫情快速恢复，货币宽松节奏良好，A股核心资产在国际市场中的竞争力日趋增强，北向资金流入A股依然是常态化。巨丰重点跟踪行业要闻动态 科技领域1.二季度全球智能手机销量下降20%，苹果仅下滑0.4%Gartner：二季度全球智能手机销量下降20％至2.95亿部根据Gartner周二发布的报告，2020年第二季度全球智能手机销量下降20.4％，至2.95亿部，其中，苹果iPhone的销量同比仅下滑了0.4％，而三星等其他智能手机制造商则同比下降了两位数。 金融与经济领域2. 中国8月制造业PMI为51%，位于荣枯线上中国8月官方制造业PMI为51%，预期51.2%，前值51.1%。中国8月官方非制造业PMI 55.2% ，前值54.2%。 消费领域3. 中国银河证券看空消费股银河证券29日研报指出，近期食品饮料持续走强，白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高，其原因主要由于科技和医药板块前期泡沫较大，受华为、武汉某半导体公司及疫苗等事件影响，资金流入消费板块，叠加中秋节临近，推动食品饮料行业持续走高。并表示尽管过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股，但创纪录估值意味着未来投资回报率下降，不再对创纪录的消费再继续推荐。4.中汽协公布第二批参与新能源汽车下乡名单中国汽车工业协会公布了第二批参与新能源汽车下乡活动的企业和车型名单。名单中包括上汽通用五菱、比亚迪、长安汽车、长城汽车、奇瑞商用车等在内的14家企业，及其旗下的共计36款车型。第三部分：板块机会点评1、科技股受美大选前的不确定性扰动和国内对科技替代的强需求支撑科技股为2020年的主流品种之一。受美国大选前的不确定性扰动，资金在情绪上略有担忧，不过受国内对于科技国产替代的需求支撑，科技股行情依然具备较大的确定性。消费电子二季度在全球疫情出现好转，不过依然保持下滑态势，但苹果手机的出货量基本保持平稳，再加上新品发布，对于产业链拉动作用较为明显。重点关注苹果产业链核心标的。科技股中的自主可控品种由于受“内循环”影响，资金风险偏好较好，重点关注公司技术与国际差距逐渐缩小，而国内业务提升空间大的公司。科技股中境外业务占比较高的品种受美国大选之前，存在较大的不确定性，基本面过硬的品种可适当关注。2、9月重点关注家电和汽车消费7月份，由于6.18大促提前消费，除了汽车、黄金两大品种外，其余消费品种如烟酒类、食品类、饮料类、化妆品类、日用品、药品类消费增速均出现环比下滑。7月数据略有失真。8月份的调整中估值偏高的科技股调整幅度较大，医药板块相对滞涨，消费板块在相对比较中受资金追捧，不过目前银河证券对消费板块看空，若头部券商继续出现类似分析和推荐，会对消费板块情绪和逻辑产生一定影响。要注意对消费板块的控仓。近期中国汽车工业协会公布了第二批参与新能源汽车下乡活动的企业和车型名单。促进汽车消费为当下促消费政策的主要方向。7月国内新能源汽车消费同比增速年内首度转正，累计降幅收窄，7月德、法、英等8个主要的欧洲国家的新能源汽车的销量已超9.95万台，同比增长214%，表现亮眼。新能源汽车产业链继续重点关注，尤其是特斯拉核心供应商。3、经济复苏中周期品种的成长性预期板块疫情之后，随着全国开启复工复产，经济逐渐复苏，3-7月各项经济数据逐渐好转，以反弹为主。8月份PMI指数虽略低于预期，但依然位于荣枯线之上，经济延续复苏态势，重点关注传统行业具备业绩成长预期的化工、建筑材料板块。来源：好股票作者：赵玲 执业证书：A0680615040001免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。（来源：好股票的财富号 2020-09-02 17:14） [点击查看原文]