调仓
云铝股份
之前在铁铝之前我选择了铁，当时买入就是凭借热点新闻，这几天查阅资料数据之后我有了调仓的想法
铝，我认为电解铝今年仍然会处于供应偏紧状态。
钢铁，不尽然
2021年，云铝股份受云南能耗双控及电力短缺造成减产77万吨，占公司总产能25%左右。进入2022年后，云南的电力供应已逐步恢复，用电指标开始宽松，在云南的电解铝项目开始逐步复产，因为云铝股份生产所用的电超过85%是水电，所以煤炭价格上涨对其生产成本影响不大。此外，氧化铝供应相对没那么紧张，我们预计其涨价幅度大概率不会超过电解铝的涨价幅度。
因为2022年一季度云铝停产的项目还处于逐步复产状态，所以其2022年一季度的产量大概率会低于2021年一季度的。不过因为每吨的销售价格比去年一季度至少高出3500元，所以即便其2022年一季度的产销量同比有较大下降，一季度的营收和净利润大概率也不会下降太多。
二季度才是云铝股份业绩同比和环比大幅增加的时候，因为这一阶段产量恢复了，同时毛利率大概率会高于去年同期。
我可能大概率会一直持有云铝股份到二季度结束，并且考虑重仓。
成本管控；云铝股份自备水电站，水电价格，在枯水期0.37元，丰水期0.1元，如果云铝股份采用周期差生产。在丰水期多生产提高库存，在枯水期减少生产，那电解铝成本省不是一点半点，大家自己计算一下，同时中国铝业和云铝股份关系非同一般，氧化铝供给方面，也是其他竞争对手不具备优势
铝在能耗双控之下限产，意味着铝被二次供给侧，铝的总产能，也会形成天花板，同时竞争者介入门槛，也提高了不少，未来从事铝材行业的公司，在没有价格战恶性竞争的良性的市场范围内，铝材企业利润会呈现稳步增长。下游新能源汽车轻量化，需求也在稳步增长
调仓，宝钢换云铝
我是佚名龙龟，每天说说我的想法。
