【大叶股份】业绩拐点确立,割草机黑马底部再出发

大叶股份披露一季报,Q1公司营收6.4亿元,同比增长49%。归母净利润4600万元,同比增长179%。公司基本面修复,收入利润达到22Q1高点的80%,当前股价仅为22年高点的40%,修复空间极大!
行业层面:今年一季度割草机行业结束两年负增长趋势,1/2月份出口同比增长38%/52%,海外去库存结束行业预计开启上行周期。历史数据看,上行周期持续5-6个季度,底部明确。
公司层面:家得宝手推式+骑乘式产品交付加速,24年出货量有望翻倍,叠加墨西哥工厂投产,订单放量+制造业规模优势显现,有望再造一个大叶股份。
预计公司24-26年净利润1.5/2.5/4亿元,当前PE14X/8X/5X,看3倍空间!