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江西股友

《A股博反弹之王 当属券商ETF》 众所周知

《A股博反弹之王 当属券商ETF》众所周知,券商行业与资本市场全方位密切关联,处于核心地位。所以,券商最鲜明的特征就是高贝塔,通俗来说就是八个字:牛市更牛,熊市更熊。今年以来A股如火如荼的行情验证了这一点,券商股的涨幅远超大盘,表现出极高的弹性,成为最合适搏反弹的工具,见图一。(一)券商行情悄然而至我们来看看以下一些有说服力的事项:1.估值处于历史低位对于强周期的券商板块来说,市净率(简称PB)是最重要的估值方法之一。值得注意的是,经过2015年以来市场超过3年的深度调整,券商板块PB已至估值历史底部区域:当前券商板块整体PB 1.4倍,处于历史低位,其中包括海通证券光大证券等PB不到1.2倍。估值低企当然与市场波动有关,但走低的估值也使券商股投资的安全边际在增强,难怪多家机构均评论认为“券商板块估值向下空间非常有限,配置优势突显”!证券公司指数(399975)自成立以来的走势及市净率(PB)变化图见图二:2.政策暖风频吹,监管边际改善形成催化剂金融市场严监管是2018年影响金融行业的一个重要变量,相比银行、保险、基金等其他行业而言,券商从严监管开始的时间更早,并且已经涉及全部业务条线,所以后续受到冲击的空间会小一些,对于券商的监管在2018年10月下旬开始实际上已开始呈现明显边际改善的态势。外部环境的冲击一旦出现边际改善迹象,往往会成为相应股票板块的催化剂,这在A股市场的运行中已屡见不鲜。2018年10月19日以来,四大金融监管高层罕见一齐发声力挺A股,其后在监管层和地方政府等多方合力下股权质押风险得到缓释;另外在创新业务方面,股指期货松绑有望给券商带来业绩增量,同时今年资本市场的重头戏——科创板推出,券商也会率先受益。3.市场行情转暖,券商首先受益2019年的股市,市场回暖明显,主流指数的涨幅都在10%以上。众所周知,市场一好起来,投资券商股总是一个不错的选择。通过历史总结,我们发现在前几次市场明显回暖周期内券商股的表现同样也都是可圈可点。在市场上升行情中,证券公司指数(399975)均显现出相对主要市场指数更高的涨幅,见图三。(二)券商股特点有哪些?不打无准备之仗!了解了券商板块的投资价值,还得弄清楚券商股的特点:首先券商股具有高贝塔特点,也就是我们所说的高弹性,在上涨或者下跌行情中幅度会相对较大。其次,券商股一直被誉为牛市行情的先行指标,A股历史上多轮牛市行情启动之前,券商股总是最先起步的板块之一,而且随着牛市的步步演绎,市场成交日益活跃火爆,投资者对于券商营收、利润增长的憧憬进一步热情高涨,由此也会带来券商股行情向纵深发展。听起来很诱人,那投资券商板块的正确姿势是精挑细选个股吗?NO!“股神”巴菲特都不能保证选中的股票一定会涨,平凡的我们更不能夸大自己挑选个股的能力。总之,保持对市场的敬畏,采用组合化投资规避个股风险好像是更好的选择。因此,对这只工具化的ETF产品——券商ETF(512000)一定要重视!重要的事情说三遍:券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!肯定有人要问“什么是ETF?”打个比方,你制作了一个奶油蛋糕,制作蛋糕的原料是奶油、水和面粉。蛋糕即使细分成小块,每一小块蛋糕也是这三种成份按比例构成。ETF(交易型开放式指数基金)的原理有点类似于蛋糕,以券商ETF(512000)为例,指数公司(食谱)把不同成份股(券商股)按比例构建一个指数模型,基金公司(大厨)打包买下来做成蛋糕(ETF),这些蛋糕可以分割成小块,在交易所市场上市交易,在投资者(消费者)手中根据需要自由流转。消费能力高的人可以大手笔买进,消费能力低的也可以一手(100股)起步,每购买一手(100股)券商ETF,其资产组合中就包含了38只券商股,这和每一小块蛋糕都含有同样的成份,本质上是一样的。(三)小散投券商股,首选券商ETF前面我们说了个股投资风险较大,而ETF一篮子组合投资,有利于更好地控制风险。更需要向大家指出的是,券商ETF比券商股的投资门槛更低,小笔资金即可起步投资,这也是ETF产品往往流动性十分好、成交十分活跃的重要原因。对比一下:A股最便宜的上市券商——太平洋,一手起步投资也要290多元,而券商ETF在2月20日的盘中最低价是0.824元。以此为基准,在股市的操作步骤可以是:打开证券交易软件,登录股票账户,输入“券商ETF”的代码“512000”,下单买入!一手起步,最低只需要82.4块钱就可投资于一篮子A股上市券商噢!你没有看错,大约83元就能买到打包混合后的38只券商股票。你说值不值?还有人是拿一篮子股票去申购(换购)券商ETF,这就有点像直接拿奶油、面粉和水换蛋糕,券商ETF的申购代码是512001。申购至少30万份起,所需动用的股票、资金量较大,这就像是最少要用一整块蛋糕的原料去换购蛋糕了。最后说说投资ETF有哪些优势吧!1.跟踪误差小ETF 实质上是一只指数基金,但因为特殊的实物申赎机制,基金资产中的冗余现金比例非常低,所以仓位基本保持在100%附近,因此能更完美的复制跟踪指数,从而更好地追踪市场行情。2.交易成本低ETF不收取申赎费用,交易费率和股票差不多,大多为万分之三,相比起普通基金的申购、赎回费率而言,投资成本大大降低!3.交易效率高、交易机制灵活ETF可以像股票一样买进、卖出,交易十分灵活。另外,券商ETF也有相应的联接基金,如果没有开通股票账户,那么也可以方便地通过申购、定投场外的券商ETF联接基金(006098)来布局券商,这只基金95%的仓位购买的都是券商ETF。

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03月17日 17:19
来自财经客户端

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