沈飞无核心技术只是个代加工厂，军企非市场化透明运营，估值不应太高证券市场讲三公、讲信息披露透明，而生产军品企业往往以军事秘密为借口，做不到彻底的信息透明。目前沈飞还是个飞机代加工厂，飞机设计，零件工艺，武器系统，航电系统等都在601所手中，所有零件供应商都是601所指定，沈飞只是按照要求购买零件，加工制造，大部分利润被供应商和研究所瓜分。富士康帮苹果代工利润也是极低的，沈飞为什么利润这么低的主要原因是代工厂利润就是这么低，耐克所有衣服鞋子都是代工的，利润太低所以国内都不愿代工，最后都搬到东南亚了。601所利润比较高，而且话语权全在研究所，如果沈飞想把估值提高到40以上，应该增发收购601所，把话语权夺过来，大幅降低成本才能提高利润。如果能把611所也收购了更好！！！如果要改革的话还有很长的路要走，定价机制，供应商管理，成本控制等等，需要加以时日。即使歼31大量出口都没用，代工厂不会有很高利润的。就像富士康营业执照也是设计研发，生产加工，另外工业互联网技术研发；通讯系统研发；企业管理服务；从事电子产品及其零配件的进出口及相关配套业务。其实就是个代工厂！一个没有话语权的代工厂利润率是很薄的另外，中国军工产品均是国家定价、非市场化定价，只是略有利润而已。且一切军工生产信息不透明与非市场化运作、与公开公平机制相悖。总之，一个没定价权、非市场化透明运营的代工厂估值不应太高。