收藏本社区 社区投诉 返回台湾积体电路制造公司您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>台湾积体电路制造公司(tsm.us)> 浏览帖子
台湾积体电路制造公司(tsm.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
圣诞乱跑

汽车缺芯,有哪些投资机会?

没有北上的第一天,市场涨得挺好。

尽管缩量,但是市场迎来了4月的开门红,最强的是电力,板块内11只个股涨停。

医美继续大涨,医美已经明牌了,后面估计要开始走加速,不回调的话没有啥好的上车机会了。

次新和国产芯片、服装等涨幅居前,各个板块逻辑都不同。次新主要是受顺控发展18连板大妖龙带动,服装是之前炒作的余波,芯片则是因为汽车芯片缺货的消息刺激,引起消息发酵的,是某上市公司董秘在朋友圈转发的一段文字。

文字内容称:“这一次芯片荒是一个照妖镜,也是一个试金石。各大电子类上市公司的2020年报与2021年第一季度报发布在即,这一次报表不用再细看了,只看这个公司抢到了多少份额的货就行。调研时也别问乱七八糟的问题了,直接就问能抢到多少货就行。在芯片荒的大背景下,一个公司的综合能力全部都体现在这个单一指标上了。凡是宣称因为半导体缺货导致业绩大幅下滑的,都是半导体产业帮忙挑选出的弃子。能够在这种环境下,抢到足够多的货的企业,就是半导体产业所认可的,在趋势之上的好行业好企业好团队。”

除了这条消息,近期领导不断喊话生产厂商保供,甚至亲自去国产产商走访调研,都显示出“缺芯”有点严重。

汽车缺芯到底是怎么回事呢?

汽车供应链“芯片荒”起始于2020年下半年。那么是什么原因引起的呢?

首先,汽车芯片主要分八大类,此次芯片短缺主要为MCU(微控制器)的短缺,因为大多数车辆和零部件停产都是由于MCU短缺导致的。

而导致MCU短缺的原因主要有以下几点:

一方面是因为疫情及突发事件干扰,另一方面则是因为汽车芯片使用的8英寸晶圆供不应求,再加上厂商(主要是台积电)对于汽车芯片市场需求量反弹预估不足,导致供需错配。

另外一个原因,则是因为汽车MCU行业的门槛高,而且目前绝大多数厂商都将产能外包给了台积电,导致目前台积电的汽车MCU产量占据全行业7成以上,但是汽车MCU在台积电的产品序列和产能里,只占其全部产能的3%。再加上汽车MCU量价均不高,产生生产的内在动力不足,因而产能紧张时,汽车芯片产能很难得到保障。

最后,一些突发事件,如瑞萨工厂着火、台湾缺水对晶圆造成影响、德州寒潮冻坏管路等,诸多因素凑到一起,导致全球芯片供应都出现了非常大的不确定性,未来两个季度不是很乐观。

此外,相比存储芯片、功率器件等更具有互换性的芯片,MCU具有专属架构,如果MCU供应不足,制造商只能通过增加产能的方式开提高供应量,但是扩厂至少需要1-2年的周期,属于远水解不了近渴。

目前,随着短缺加剧,汽车芯片出货周期拉长,全球汽车制造企业受到不同程度的影响,本轮芯片短缺预计使得一季度全球汽车产量下降10%左右。而业内预计MCU短缺将持续至四季度。也就是说,台积电成为整个汽车芯片制造的瓶颈。

换句话说,汽车行业景气度高,需求旺盛,是本轮汽车MCU缺货的根本原因。

关键问题是,汽车MCU缺货会否对汽车行业尤其是上市公司造成负面影响?

肯定有,但是可能不如大家想象的那么大。

尤其是国内自主品牌,多个自主品牌声称“缺芯”事件对自己的影响小,因为自主品牌处理问题的灵活性比较高,抢资源、比手速的优势明显,国内头部自主品牌在芯片现货市场抢占资源的时候非常灵活,在香港市场直接买货。以前大部分OEM主机厂都不会直接在现货市场买芯片的(以往都是Tier1采购),现在谁能够更灵活买到芯片,谁就可以更加抢占先机,国内自主品牌比合资厂更加灵活。现在还没听到哪家合资公司去现货市场买芯片,都是自主品牌在买。

另外,大部分自主品牌产能尤其是新能源的产能尚处于爬坡阶段,当务之急并不是MCU不够用,而是造成产能跟不上。

哪些公司受益?

直接受益的上市公司几乎没有,因为大家都没有MCU产能,台积电最受益,可惜不在A股上市。间接来看,此次汽车芯片荒将推动汽车零部件厂商对汽车芯片相关投资和配套产能的重视,汽车芯片相关标的(韦尔股份、紫光国微、士兰微、扬杰科技等)和半导体晶圆设备厂商(北方华创、中微公司等)有望受益。

最近科技板块的上涨,核心逻辑还是国产替代和涨价,比如瑞芯微、新洁能、中芯国际自2021年04月01日0时起,各个芯片系列的所有未交付订单,将按调整后的新价格方案执行。

而晶圆代工厂联电、力积电等企业计划在4月份启动新一轮的涨价,涨幅10%起步,台积电更是有消息表示将从4月份起,逐季上涨,涨幅到达25%。

这对增厚业绩肯定是利好。

不过科技板块持续跌了这么长时间,一两天的反弹还看不出持续性,做左侧抢反弹需要随时注意止损,真的要上,等走出右侧的机会也不迟。

明天就是周五,清明假期之前最后一个工作日,按照惯例不更新了,大家节后见。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2021年04月01日 22:53
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(102) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇