干了这碗鸡汤-写在恒瑞医药神坛跌落之际
恒瑞医药又跌了,创出了两年半以来的新低,距离2018年的底部区域(对应28元)也越来越近,是否破新低不得而知,但跌跌不休让股友们骂声连天。据我观察,现在基本都是悲观、恐慌、愤怒,只有寥寥数人的坚守看多,面对当下形势,我只想问三个问题:
1、 医药行业还有未来吗?医药的需求是刚性需求,尤其是在老龄化加持下,医药依然是增量市场,医药的天花板远未到顶。不可否认,一些A4纸发文让终结了行业躺赚的时代,让行业发展的预期有了很大的不确定性,但行业的根本在于需求,其他都是杂音;
2、 今天的恒瑞医药和一年前的恒瑞医药有变化吗?公司本身的研发投入、管线布局没变,公司的管理依然稳健,变得是行业发展的预期和格局,在预期下全行业无差别下杀,变得是公司应对新竞争格局的举措,无论是靶点前移还是裁员增效,都能看到恒瑞在应对行业新格局下迅速反应,对一家体量如此大的公司而言,实属不易。在A4纸政策下,未来的竞争会越发激烈,但作为头部企业,恒瑞的胜出还是大概率事件。如果是恒瑞自身原因导致的下杀,我或许要割肉,但既然是行业原因,我更认为恒瑞属于落难王子,值得坚守;
3、 100元的恒瑞抢着买,40元的恒瑞不敢买,是理智还是愚蠢?目前医药的下杀,主要是鸡狗的行为,鸡狗的特点一向是看确定性,一旦失去了确定性,会想平仓一样果断出逃,资金的堆积和撤离又放大了这种波动(对标基金发售);
我依然坚定看好医药,坚定看好恒瑞,还有最后一笔仓位,跌破40择机补仓,补仓后卧倒。股价飞流直下,何时见底触底很难判断,我会按照操作纪律执行,不赌(不加融资,单票仓位最高不超30%)不惧(到位加仓),静待市场和时间给出答案(每个人的财务状况和风险承受能力不一,操作上独立判断,每个人都只对自己的钱负责)。