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华泰柏瑞李沐阳

#基金[超话]# 沐阳光伏观察:今天光伏

#基金[超话]# 沐阳光伏观察:今天光伏跌1.6%,电力跌1.3%,整体情绪都不咋样。

我这个复盘也写了几个月了,昨天头一回有人说我站台。我一个做指数的差点一口老血喷出来[二哈]

那今天咱们就聊逆变器吧,这两天刚好有几个关注度比较高的公司发业绩。很多人在说这么点儿业绩怎么支撑上成百上千亿的市值?

我就讲讲我的看法:
首先我们得定一个估值的锚,像光伏这种成长性行业,市场公允价就给一倍PEG。光伏看后三年复合增速能有个30-40左右,取个中间的35,那光伏板块的估值中枢就是35倍。逆变器企业带储能概念,储能未来三年增速50%,估值中枢就50倍;分布估值一下,逆变器企业看估值中枢就给个45倍。没问题吧?

ok,接着咱们看业绩成长性。假如一个企业上半年x个亿的利润,下半年每季度大幅修复(假设公司自己给的指引),今年全年能接近3.5x个亿的利润(假设)。然后明年储能业务业绩弹性巨大,全年业绩能做到6-7x亿(假设)。你估一下这个公司明年合理市值多少?

然后再看景气度、流动性和风险偏好。全球能源危机,欧洲天然气都涨到天上去了。最景气的赛道在9月份了是不是应该切估值了?股市看的是预期对不对?在别的板块景气度不行的背景下,资金涌入提前兑现一部分明年的业绩。好像也没问题啊?

当然,景气度高的板块肯定有泡沫,那些没有兑现业绩的上百倍pe的公司,风格稍微一变就有人获利了结,也很正常。投资是谈恋爱,又不是结婚,在最美好的时光相互欣赏就可以了。

ps. 最后再次重申,我的分析也不一定对,市场是动态变化的。我做etf的没有能力影响市场,也别质疑我的职业操守。

股票、基金有风险,投资需谨慎。本人评论不作为任何投资依据。
#光伏##今日看盘##股票#

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08月30日 19:02
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华泰柏瑞李沐阳

回复安宁105: 回复:每年呀…

08月30日 20:55
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天亮说晚安6*2*5

[费解]听说逆变器业绩造假,还有欧洲冬天了光伏歇菜不,能讲讲吗

08月30日 20:31
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子衿教学

请问光伏最景气的细分是[二哈]

08月30日 23:47
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简越记

光伏还能追么

08月30日 20:13
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DPxxxggg

涨跌很正常,自己要有自己的判断力[赞]

08月30日 20:25
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如果有如果*00859

[锦鲤附体][锦鲤附体]

08月30日 20:20
来自电脑网页版
如果有如果*00859

[鲜花][鲜花][鲜花]

08月30日 20:20
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Anna安娜-睡收顾

投资是谈恋爱 又不是结婚 精辟 记住了

08月30日 20:01
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玉白菜啊

光伏就剩两成仓了[挖鼻]

08月30日 19:59
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安宁105

您给的PE估值的三年增速是三年增速还是三年平均每年的增速呀?

08月30日 19:58
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金金二叔

嘿嘿,貌似在说我[doge]。我没恶意哈,只是说那份业绩跟前年炒芯片半导体有啥区别?都有着星辰大海,美丽的故事……结果还是GG

08月30日 19:35
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ou-wen-jie

逆变器?逆天器!

08月30日 19:50
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怒开微博

忽视了行业这么好,难道没有竞争对手加入内卷的情况,会不会产能过剩?只是看到锂电行业十多倍pen的电解液,二十多倍pe的负极公司有感

08月30日 19:29
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人微语亲

我们支持你,尽管今天掉进坑里了。

08月30日 19:31
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蝶舞天涯518

[微笑]

08月30日 19:28
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De摄

哈哈哈

08月30日 19:26
来自电脑网页版
双树下的和尚1

相互欣赏,懂了[doge]

08月30日 19:25
来自电脑网页版
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