广信股份的星晨大海
广信股份自2015年上市以来,每年归母净利润(亿)如下:
2015: 1.30亿。
2016: 1.81亿,增长率为:39%;
2017: 3.37亿,增长率为:86%;
2018: 4.69亿,增长率为:39%;
2019: 5.06亿,增长率为:8%;
2020: 5.89亿,增长率为:16%;
2021年各季度及全年归归母净利润(亿):
一季:2.82 亿。
二季:3.48 亿。
三季:4.03 亿。
四季:5.00亿(预计)。
全年:15.33亿(预计),增长率为:160%。
(利润预测以下面产品价格为参考依据)。
以2015年上市当年实现的净利润1.30亿元为基数,到2021年全年实现净利润15.33亿元计算,5年期间净利润增长了11.8倍,5年间年均复合增长率超过35%。而到2021年12月31日的收盘价39元,5年间市值也仅仅增长了1倍多一点。股价与市值的增长远远落后于净利润的增长,市值与价值被严重低估。
广信股份的价值,只会迟到,但绝对不会缺席。其股价一旦突破上涨,就会如同洪水暴发,让很多人后悔莫及。
广信股份的股价:一看业绩增长的真正催化剂兑现,二看新产品新产能的落地,实现大幅新增收入和利润。
第一阶段股价的涨幅:关于利润业绩兑现的催化剂。特别是2021年全年的利润,相信不用太长时间,只要再耐心一点点即可,按规则每年1月31日前都会对上一年度的利润做出预增(减)公告。这个催化剂一旦落地,利润的高增长就会被证实,而不仅仅只是我们的猜测。我们的猜测仅仅是草根调研公司主要产品价格和市场景气度。利润的兑现,将直接催化股价的修复上涨。15亿元的净利润,年复合35%的增长,价值必然回归,给予20倍pe,看到300亿左右市值,只需要时间加点耐心。
第二阶段:关于新产品新产能的落地。这个每年公司会计年度报告有比较详细的叙述。特别是公司报表中在建工程科目都有所反应。今明年的在建及规划项目主要包括:10 万吨对(邻)硝基氯化苯项目、30 万吨离子膜烧碱项目、年产 3000 吨茚虫威项目(一期 1000 吨)、1200 吨噁唑菌酮项目、7000 吨/ 年氯虫苯甲酰胺项目(一期 2500 吨、二期 4500 吨)、年产 3000 吨噁草 酮项目(一期 1500 吨)、年产 5000 吨噻嗪酮项目、1.5 万吨邻硝基苯胺 项目、4.8 万吨/年光气及光气化系列产品技改项目、氢能源清洁利用项 目、4 万吨/年对氨基苯酚项目。
这些项目将在今明年全部落地,落地达产后将为公司新增近翻倍的收入和十亿级别的净利润。这些在建及规划多个项目落地,将迎来暴发式增长,将直接催化公司股价的大幅上涨,再增加200亿左右的市值完全可能,稳稳妥妥的到500亿左右市值完全能够实现。
(相关资料和数据主要来自公司公告及券商研报)
随笔于2022年元月3号
#给2022捎个话#