收藏本社区 社区投诉 返回网宿科技您当前的位置:新浪股市汇 > A股>网宿科技(sz300017)> 浏览帖子
今开: @open@ 最高: @high@ 最低: @low@
成交量: @volume@ 成交额: @amount@ 换手率: @turnover@
市盈率TTM @pe@ 市净率: @pb@ 总市值: @totalShare@
广东股友

网宿科技——没落的CDN贵族

本期小演带您继续科技股之旅——网宿科技!企业前世今生公司名称:网宿科技股份有限公司成立日期:2000-1-26上市时间:2009-10-30核心观点:CDN竞争加剧,短期难见起色,将在5G应用时代,作为应用的上游企业,将提前迎来黄金发展期。CDN的发展方向就是边缘计算。IDC节点(北京、深圳)迎来业绩释放,但占比较小,整体影响较弱本期我们继续分析云计算CDN领域的龙头企业——网宿科技,将从选股逻辑、企业财务、买入时机三个方面深入了解企业。选股有逻辑网宿科技主要是一家提供内容分发网络(CDN)、云安全、云计算、互联网数据中心(IDC)等服务的企业。! 图片上传失败:file is not an image.根据2019年H1的财报,公司业务营收中CDN占比高达87.4%!小演对CDN进行了简单的了解,CDN就是内容分发加速网络业务(Content Delivery Network),指通过在现有的互联网中增加一层新的网络架构,将网站的内容发布到最接近用户的网络边缘,使用户可以就近取得所需的内容,改善网络的传输速度,解决互联网络拥挤的状况,从技术上解决由于网络带宽小、用户访问量大、网点分布不均等原因所造成的用户访问网站响应速度慢的问题。简单来说,根据不同区域人们的习惯,把这些地方的人喜欢看的电影,提前缓存一部分到这些地方附近的机房服务器里面,这样当你看电影的时候,就先看前面的部分,看的过程中,慢慢的从主服务器的存储里面提取后面的数据,结果就是大幅提高我们看电影时候的体验。这种类似的需求存在于视频、音乐、图片等内容服务上,这种需求的产生,也是建立在网络带宽的增长上,特别是移动通信上,3G->4G时代,使得CDN走上了辉煌。但是目前处于4G末5G初的时期,特点是增量不足,需要投入研发将CDN变成5G中边缘计算的核心节点的阶段。小演认为行业属性决定了,企业仍然将蛰伏,研发边缘计算与5G结合,并等待5G建设的时期,在5G终端起量之后,才是企业释放业绩的黄金期。小演从行业竞争力来分析企业逻辑。行业竞争力从毛利率上看,公司产品毛利率呈现明显的下滑趋势,CDS行业竞争加剧。由于CDN占营收的绝大部分,对于企业今年的利润小演有些担忧。财务排地雷看看公司的财务报表,从盈利、成长性、含金量、运营、偿债等五方面能力,分析企业是否存在明显的雷区!行业选取的是76家企业数据。盈利能力从盈利上看网宿科技从领先行业到向行业平均靠拢的阶段,对于15年50倍牛股的网宿科技,现在也是跌落神坛。小演评级:三星(本来应该三星半,减去半星,说明小演对于50倍牛股的一点失望)成长性网宿科技营收和利润都持续降低,今年利润增长主要是靠出售厦门秦淮(IDC)获得投资收益6.54亿,扣非半年报净利润是下降了67.99%!小演评级:二星含金量企业的含金量呈现逐年下降的趋势,今年上半年同比降低更多了。小演评级:二星半运营能力从周转率上看,公司在应收账款上甚至低于行业平均水平,可以想象到目前互联网行业的压力。小演评级:三星偿债能力CDN和IDC行业都是资产相对比较重的,目前来看偿债能力还是没有问题的。小演评级:三星综合评级:三星买入看时机从企业的分析上看,网宿科技目前是处于发展的一个低谷,小演可以预见的未来是在5G的初期可能存在提前埋伏的机会。建议持续观察行业和企业的发展动态,等待企业困境反转的时机。(来源:势利演的财富号 2019-09-23 15:26) [点击查看原文]

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2019年09月23日 15:49
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(5198) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇