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量化是个什么“高科技”?

赌场中诞生的“量化”上个世纪70年代,一位天才数学家—爱德华索普。运用独家研制的数学概率论,在赌场的轮盘和21点上“独步天下”,一夜之间“奇袭”了内华达雷偌市的所有赌场,一战成名。之后,毫无悬念,被各大赌场迅速拉黑。决胜秘籍大数定律和凯利法则针对某一手21点,索普事先不知道胜算概率,但只要玩得局数足够,坚持遵循自己的算牌规则,就一定能获胜。此处不留爷,自有留爷处。他把这些原理用在了华尔街,成立了基金,用数学公式携程电脑程序来寻找定价失常,程序模型可以精确计算权证的合理价格,一旦出现偏离就会有套利机会。这预示着资管行业正在向着定量化和机械化转变。“后起之秀”的人生巅峰肯尼斯格里芬1986年在哈佛大学宿舍,自己编程一个可转换债套利组合取得不俗成绩。1990年成立城堡投资集团,截至2015五月,其管理的资产超过260亿美元,是世界上第二大多策略量化对冲基金。更牛掰的是,前美联储主席伯南克在退休之后,也加入了该集团并出任高级顾问。詹姆斯西蒙斯世界级的数学家。携文艺复兴科技的旗舰基金,使用大数据模型打造的三种策略:1994年的美联储国债风暴收益率70%2000年网络股泡沫中取得98%的收益2008年次贷金融危机中照样取得98%的收益率甚至在索罗斯最辉煌的11年1701%的总收益率,也远远不及西蒙斯的2478%。在全球走熊的2018年,最赚钱的量化对冲基金排名中,西蒙斯的文艺复兴位列状元(收入16亿美元),达里奥的桥水摘得榜眼(收入12.6亿美元),格里芬的城堡居探花(收入8.7亿美元)。量化基金好夺目好炫彩,抽象的数学也好复杂“量化”投资区别于传统“定性”投资而言的。量化投资指通过借助统计学、数学方法,运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得可持续的、高于平均的超额回报。投资家族三君,主动投资君、被动投资君、量化投资君假设,他们都认为成长性强的中等市值股票长期具有超额回报主动投资君:我看中了几十只成长性指标最好的中等市值股票,准备做一些公司调研和基本面研究,布局最好的。被动投资君:这是个好想法,但是我只管跟踪指数,别的一概不管。量化投资君:定期取300亿-500亿市值的股票,根据成长性指标排个序,买入排名前100的股票,模拟看看收益好不好,好的话就用这个模型来投资了。据wind数据统计,2018年公募基金中共有20只量化产品,A股全年收出阴线,权益类公募基金产品的净值也受伤惨重。但在震荡调整中,量化策略的公募基金产品保持了良好的收益态势。20只量化产品中,有10只产品在2018年获取了正收益,总体平均收益为-0.47%。(内容来源于中国证券报)长城量化精选股票基金于4月22日起发行基金代码:006926拟任基金经理:雷俊长城基金量化与指数投资部总经理,北京大学信息与计算科学学士、信号与信息处理硕士,从业经验11年,量化投资管理年限5年。2017年11月进入长城基金管理有限公司,现任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”、“长城中证500指数增强型证券投资基金”以及“长城创业板指数增强型发起式证券投资基金”基金经理。长城量化精选股票基金股票投资策略主要投资组合比例:股票资产占基金资产的80%-95%业绩比较基准:中证800指数收益率90%+活期存款利率10%通过基础股票池的分层筛选,基于高成长的股票进行多因子建模,灵活运用多种量化投资策略,借助量化的手段和方法分析选取股价具有影响性的因子,综合多因子模型打分筛选股票,构建分散化的投资组合。点击查看基金情况(来源:长城基金的财富号 2019-04-23 16:39) [点击查看原文]

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2019年04月23日 18:32
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