这一阶段锂矿行情启动是在2020 年 四季度早期,当时锂价4-5万块钱,一堆锂矿企业要死不活,天齐锂业当初差点完蛋。现在碳酸锂已经涨到了35万。但问题在于市场已经没把锂矿当周期股了,而且在实体经济中过度高企的锂价已经让二级市场担心像去年的光伏行业多晶硅一样会形成负反馈,压制终端需求,毕竟新能源车去年的大行情本质是因为渗透率的超超超预期。
现在很多观点是锂价会在中期保持30万吨以上,目前来看市场主流观点没有这么乐观,未来一两年还是维持在20万吨左右的区间。今年一季度应该是锂矿企业业绩的高点,但是现在的股价并没有迎合这个增长预期,也是因为高点过了就是盈利的相对下行期(虽然盈利绝对数字仍然很高),今年一季度业绩不可持续。
纯粹从企业价值的角度来说,现在的锂矿已经跌到了价值区间,但只要市场风向不在这边,就很难。