1、江苏省化工行业整治 园区一体化龙头有望受益4月1日，江苏省应急管理厅发布开展化工（危险化学品）企业安全生产大排查大整治坚决防范遏制重特大事故的通知。要求在全省范围排查整治化学企业与化工园区。即日起至4月30日为自查自纠阶段，5月1日至10月31日为督促检查阶段，11月至12月为总结提升阶段。到2020年底，江苏省化工生产企业数量减少到2000家，到2022年，全省化工生产企业数量不超过1000家。对全省50个化工园区开展全面评价，根据评价结果，压减至20个左右；被取消化工园区定位的区域，严禁再新建化工项目，要严格管理、坚决关闭高燃、易燃易爆、安全环保不达标的化工企业，逐步关闭或搬迁其它化工企业。广发证券认为，江苏省是农药生产大省，从国家统计局数据来看，到2018年江苏省农药原药产量占全国产量比例达到47.35%，其中杀虫剂原药占全国比例47.49%，除草剂原药占全国比例39.03%，杀菌剂原药占全国比例56.14%。本轮从江苏省引发的安全检查或将加速江苏省化工企业关停进度，或许将影响农药行业供给端格局。此次安全检查或将对危险性较高与污染严重的中间体生产企业带来影响，利好一体化完善，拥有优质园区的农药企业。A股上市公司中，农药行业龙头扬农化工（600486）、园区一体化完善的广信股份（603599）、农药产业链其他相关上市公司先达股份（603086），海利尔（603639）等有望受益，产业链相关上市公司还有万华化学（600309），鲁西化工（000830），华鲁恒升（600426）等。2、氢燃料电池汽车行业高速发展 更多支持政策呼之欲出日前，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委进一步调整完善新能源汽车补贴政策，要求地方从2019年起完善政策，过渡期结束后不再对新能源汽车（公交车和燃料电池汽车除外）给予购置补贴，将购置补贴集中用于支持充电（加氢）等基础设施“短板”建设和配套运营服务等环节。为促进燃料电池汽车产业加快发展，进一步推动公交车行业转型升级发展，目前财政部等部门正在研究支持燃料电池汽车和加快推广新能源公交车的政策措施，将按程序报批后另行发布。分析认为，2019年《政府工作报告》提出“推进充电、加氢等设施建设”，这是氢能首次被写入《政府工作报告》。工信部2016年组织制定的《节能与新能源汽车技术路线图》明确提出：加氢站的规模需要与氢燃料电池汽车相匹配，并且稍微领先氢燃料电池汽车的发展。规划2020年建成100座；2025年建成300座；2030年建成1000座。A股上市公司中，雄韬股份（002733）控股子公司大同氢雄云鼎与大同市政府签订燃料电池公交车300辆采购合同，总金额10.8亿元。凯美特气（002549）2018年氢气营业收入为1.12亿。3、电石报价较上月涨超10% 概念股有望受益电石价格延续年初以来的升势，上周电石市场价格多数上涨幅度在150-200元/吨，4月2日，河南地区电石采购价格续涨50元/吨。均价较上月涨11.8%，较2019年年初涨13.66%，较去年同期涨17.02%。厂家方面，陕西地区偶有生产不稳情况，内蒙检修的部分电石炉尚未开车，电石市场供不应求态势持续。机构分析，货源紧俏，下游到货欠佳，市场暂无向好因素改善现状，谨慎心态渐起，预计近期电石重心仍有缓慢上移的可能性。公司方面，鄂尔多斯（600295）2018年公司电石营收23.15亿元，收入比例10%。英力特（000635）2018年生产电石31.09万吨，完成年度计划105.39%。4、山东仔猪价格大幅上涨 上市猪企二季度或将扭亏为盈山东省畜牧兽医信息中心发布的最新数据显示，3月25日至3月31日，山东仔猪价格大幅上涨，涨幅领跑猪价增长幅度。据山东省畜牧兽医信息中心对全省26个集贸市场价格定点监测，3月25日至3月31日，山东仔猪价格为32.52元/公斤，同比上升51.26%，环比上升11.79%。畜牧专家分析认为，仔猪价格领涨说明山东省内能繁母猪供应仔猪整体不足，生猪产能去化严重，后市供求紧张将逐渐显现。机构认为，由于去年11-12月大量怀孕母猪被淘汰，对应今年5月生猪出栏开始明显短缺，预计猪价即将进入趋势性上涨阶段，上市猪企二季度将扭亏为盈。天邦股份（002124）1-3月商品猪销售收入同比增长60.49%。傲农生物（603363）近期与贵州七环签订20万头养猪合作经营框架协议。5、集中检修 二季度PTA供给阶段性减少4日，PTA期货涨近2%，报6540元。业内预期，受PTA行业装置集中检修和聚酯工厂高开工的支撑，PTA价格有望回升。据悉，2019年，PX投产高峰的到来改变了产业链原有的供需局面，随着一季度福海创160万吨装置和恒力石化一期225万吨装置的相继投产，去年下半年以来的PX高利润不在。加之，下游聚酯企业处于淡季，PTA整体表现一般。但二季度整个产业链状况将发生明显改观：1）二季度亚洲PX装置集中检修，涉及产能累计近800万吨，PX价格或止跌。特别是在外围原油走势整体偏强的大背景下，后期成本对PTA的支撑将日益明显；2）PTA行业开工负荷也将下降。3月底逸盛大连、恒力石化及珠海BP陆续展开检修，PTA行业开工负荷下降7%，PTA工厂库存也降至2-3天的偏低水平。据了解，4-5月存在检修计划的装置仍然较多，二季度是PTA行业传统检修高峰，后期PTA供给仍然偏紧；3）下游方面，今年一季度已有84万吨聚酯新产能投产，按照当前90%左右的开工率来算，共需要PTA约4317万吨，而目前运行中的PTA有效产能只有4525万吨，且行业内还存在例行年检和不定期停车现象，若后面聚酯新产能继续投放，将加大PTA的供给偏紧程度。综上，二季度PTA供给将大幅收缩，同时聚酯市场在加工费攀升状态下也将保持较高的开工负荷，因此PTA期价有望回升。相关上市公司包括恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）、荣盛石化（002493）、恒力股份（600346）等。