◆ ◆ 黄金鲨 发表于 2020-12-12 13:45:05 [财富号评论吧] 2亿5G消息项目“流标”或为RCS板块下挫的主要原因！梦网集团或只是“受害错杀者”！ 接近年底，本该宣布全面商用的5G消息却遭遇“冷门”——中国联通和中国电信发起的“2020年5G消息系统(RCS，Rich Communication Suite）建设工程联合集中采购项目”因投标人少于3个，无法开标。这在处于高饱和竞争时代的通信行业中实属罕见状况，5G消息未来堪忧的讨论甚嚣尘上。这也直接导致了市场的剧烈波动！从 RCS概念指数来看，整体3个交易日跌幅超过-5%！其中正好与上述消息几乎同时间发布“5G天慧”平台的 $梦网集团(SZ002123)$ 惨遭跌停，几乎回吐之前一个月的所有涨幅！此项目的采购内容是中国电信和中国联通5G消息系统短信模块处理能力共约49.56万条/秒，消息模块用户容量共约6000万户，虚拟化层软件3000CPU。而对于中标人的要求，公告中有3点值得注意：申请人近3年（2017年至资格预审申请文件递交截止之日止），在中华人民共和国境内具有5G消息系统（满足GSMA标准定义的融合通信RCS系统（支持Universal Profile 2.4））的成功商用案例，且累计承载消息用户容量不少于3000万户；本投标产品应通过中国信通院组织的5G消息系统专用技术接口入网测试并取得测试合格报告；本投标产品应通过中国电信和中国联通组织的本项目产品测试。从以上的要求不难看出，其要求非常的苛刻，虽然本次项目估值在2亿元左右，但是招标申请人低于3人，导致流标！大多数投资者可能会解读为：“目前5G消息技术、标准等方面仍不成熟，产业链只是“雷声大雨点小”，还远达不到商用要求。”但是由我看来可能并不是这样！首先，国企流标是非常正常的一个事情，一方面是要求苛刻、另一方面是价格与回款周期的原因（国企的信用等级高，降低了“赖账”的风险，但是其他方面肯定劣于其他企业）所以不难看出从招标的标准与条件来看，自然已经排除了“小玩家”的入局！没有资金能力与技术能力的企业，是没办法达到招标要求的！单纯从本次5G消息的招标技术要求来看，能够符合运营商口味的公司可能只有中兴通信与华为这两家企业，国内应该是没法再找到符合对应要求的其他企业了！所以，国内未达到招标要求的厂商不来“陪标”也是情理当中！而从全球视野来看：爱立信、三星、谷歌对于RCS平台建设都有储备，但是为什么海外企业不来应标？我相信不用我说，大家都可以get到！所以，不难看出，流标可能只是“程序”问题，最终重新组织招标即可，并不会因为类似事件影响5G消息的发展历程！一个新事物的开始总会遇上各种各样的“嘲讽”与“质疑”这都是很正常的！正是因为这样的分歧才能真正的碰撞出最终的价值！反观梦网集团，做为全情投入在5G消息的上市公司，今年由于出清历史遗留问题电力业务后，股价出现了单边下跌的情况！但是其实最近一个月股价已经触底回升，开始有了一定的涨幅！这也说明是之前风险的出清，市场给予的价值回归！然而刚好在梦网准备大力发挥其主营业务，开始发布“天慧5G平台”当天股价出现跌停，确实容易让人联想其是否与本身业务后续增长能力相关，是否是投资人不看好梦网这个企业的未来发展！各种恐慌情绪发酵，导致踩踏！但是，从理性的角度来看，梦网跌停当天整个RCS板块出现下挫，包括神州泰岳、中嘉博创、彩讯股份等同概率股票均出现了大幅下跌！所以将梦网的跌停归功于“天慧5G平台”有失偏颇！其根本原因还是上面所说的5G消息建设流标导致资金对整个板块的分歧所导致！然后重合的时间内，整个A股市场又遭到下挫，等于给了在风雨飘摇中的RCS板块与个股来了第二次打击！所以，基于以上客观数据不难看出，梦网集团还未因为自己的业务出现重大的问题导致过股价的异动！可能会有人说：倾巢之下安有完卵？但是从梦网的业务能力来看，我想说这个是一个守正出奇的公司！一方面，虽然押注了RCS富信，如果成功会带来利润率的提升与客户规模的提升！可以完全的支撑更高的市值！但是，梦网当前的业务就没有业务预期了吗？其实不然，梦网当前的“短信业务”其实未来依然有很大的发展空间！很多人并不懂其业务的真实价值！大家觉得短信业务基本都是“垃圾短信”，还说现在还有谁会去用短信联系？是的，大家说的没有错，从C端与C端的短信互通已经被微信完全节流！但是非常多的商业信息B端到C端的信息，短信依旧承载着很多的作用！我给大家举几个例子：1.各种验证码信息，仍然需要短信验证（你在注册平台、链接公共wifi等等仍然需要使用）2.金融账户的变动信息：比如银行卡内的资金变动、转账动作、信用评级；社保的缴款信息等等3.公共信息的传播：比如疫情播报、地震播报、极端天气播报等等等非常的多就不一一举例了！可能又有人说，微信的公共号或者小程序也可以代替这部分！其实是很难的，因为链条每多一个环节，就会挡住一大部分客户！用银行卡消息变动为例：招商银行是与微信最开始合作公众平台的银行，也是做出的公众号标杆的企业，其核心就是用微信的公众号消息代替短信的消息对客户提供到账消息提醒！最开始招商说这样的消息可以为招行每年节省上千万的短信费用！结果时至今日，招商的银行卡客户绝大多数还是在使用短信通知！微信只解决了一小部分的问题，并且由于微信信息的庞杂性，反而很多人不愿意将类似的财务信息过多的暴露在上面！过去，大家都在抢占公域流量，而这几年更强调私域流量的重要性！无论是短信还是富信核心 底层都是解决企业对用户的单线链接（不需要第三方平台来传递）这个业务，并没有大家所认知的那么low，而且还非常赚钱！每天我们的短消息里都会有各种的垃圾短信，你肯定觉得了骚扰！但是我想说，这每条短信的背后都意味着商家会给梦网这样的企业创造利润！你收到的每条短信梦网大概都能赚几哩钱！（当然它的业务想有持续性需要帮助发信息的企业提高转化率，当然也有纯粹的通知消息，比如地震、疫情等等那样就是更好的生意了）而金融类的类似短信投入就更多了！而且更多是为了符合监管与规避责任的通知消息！从我的了解，一个全国排名20左右的券商，一年需要支出的短信费用大概在150-200w这样的水平！因为一旦普及性的消息（比如创业板权限协议的重新签订、市场的风险提醒、投资者保护的知识普及）都是对企业所有客户发送短信的，如果这个券商的开户人数在200w那么当天的短信发送量就需要200w条或者更多！（而我了解到的这家券商所用的短信服务正是梦网集团所提供的）所以从一个小的细节就不难看出，梦网的创造营收的能力还是有的！就是原来的基础业务在今年疫情背景下，很多小的类似服务提供商慢慢出清，导致龙头效应不断汇集！所以我说梦网的业务是守正出奇：通知类的基础短信业务，会继续持续！（比如基础通知类，之前也与国家气象局合作，说明这方面是会坚守的）而营销与服务类的业务，需要通过RCS来突破转化率！因为通知类的消息B端的要求是，只要触达即完成！而服务营销端的B端会要求转化效果，才能持续的使用！（当然服务营销端的转化出来后，其利润率必然是高于通知类的）所以，对于梦网，或许不用太悲观！市场短期来看是投票器、长期来看是称重机！一些长期来看的好的投资刚开始的时候都显得非常的糟糕！而一些长期看来坏的投资刚开始的时候都显得非常的美好！