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辽宁股友

同样是指数基金

这两年,发行的指数基金非常非常多,指数的编制规则,也是让人眼花缭乱,价值、质量、红利、低波动、基本面……各类因子层出不穷。我们选择投资指数基金,初衷本是想省心省力做投资,现在如此之多的指数基金,反而加剧了投资者选择的困难。发行了这么多只指数基金,那么,这些指数基金的收益率到底如何呢?我们可以做一个非常简单的对比,下图是$天弘沪深300指数A(F000961)$近三年各阶段涨幅排名,数据来源:天天基金。我们可以看到,无论是最近三年,还是最近一年、两年,都有近70%的指数基金,跑输了以天弘沪深300指数A(000961)为代表的沪深300指数基金。最近三年,算上股息,沪深300指数上涨了25%,可是这三年中,有一半指数基金是亏损的,其中,最惨的是华安创业板50和工银中证传媒,分别下跌53.24%和54.20%。(数据来源:天天基金)可能,有人说,这三年是大盘股行情,其他指数基金,跑输沪深300这种蓝筹股居多的指数基金是正常的。我想说,这种观点并不符合事实,下图是最近五年,沪深300、中证500、创业板指的走势对比图,数据来源于雪球,之所以用最近五年的数据图,是想展示得更为形象一些。我们分阶段仔细看的话,过去的三年中,只有2017年的下半年,大盘股与小盘股出现了明显的分化行情,其余时间,两者基本是同涨同跌,只不过,涨的时候,大盘股涨得多一些,跌的时候,大盘股跌得少一些。举个最现实的例子,那就是今年,今年无论是大盘股还是小盘股,都是一个普涨行情,但依然有70%的指数基金,跑输了沪深300。要知道,沪深300指数,可是最常用的基准指数之一,如果连续三五年,都连这样的基准指数都跑不过,费率还比沪深300指数基金本身贵,这样的指数基金,又有何价值呢?我之所以经常拿天弘沪深300指数A(000961)来举例,是因为它的赎回费率对投资者很友好,持有7天之后,赎回费就只有0.05%,这既适合长期投资,也适合中短期交易。下面,我们再从另外一个角度,思考这个问题。现在,倡导投资指数基金的人,动不动就拿巴菲特出来举例,看,举世公认的股神,也推荐大家投资指数基金。巴菲特虽然多次赞许指数基金,但这么多年来,巴菲特只推荐投资低成本的标普500指数基金。要知道,美国的指数基金也是很多很多,什么标普400、罗素2000……一大堆。那么,为什么这些年来,巴菲特一直只推荐标普500呢?这不得不令人反思。凭借我对巴菲特的了解,我个人觉得,与其说巴菲特看好指数基金这个投资品种,倒不如说,巴菲特看好美国国运本身,而低成本的标普500指数基金,是分享美国经济红利的最好工具之一。说白了,指数基金只是一个产品形式,背后跟踪的指数,其成分构造千差万别,有的是不断生产利润的聚宝盆,有的则是不断吞噬本金的无底洞。投资前,务必做好筛选。正因为如此,我一直只和大家聊沪深300、上证50、深证红利、中证银行、中概互联、恒生A股行业龙头等等,这些为数极少的指数及跟踪它们的基金作者出处:沈潜

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07月29日 12:59
来自电脑网页版
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