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广东股友

A股持续低迷

最近A股比较低迷~不过目前也是2900点,处于4星级,距离5星级的极端低估,还有一段距离。例如2018年底的时候,A股跌到了2450点,当时是A股的5星级机会。很多指数基金品种都创下了历史最低估值。不过,5星级持续的时间也没有太长,2019年一季度A股迅速反弹。放在当前,其实没有2018年底那么便宜,所以短期的波动,还不用着急大举抄底,做好计划慢慢定投即可。1、赚公司盈利的钱有朋友问螺丝钉,A股如果持续低迷,我们还能赚到钱么?收益还会好么?再来看看这个公式,指数基金净值=市盈率盈利 分红。所以,即便是估值始终在低估和正常区域,只要指数的盈利是上涨的,那么指数基金的净值也会上涨的。举个例子,比如说螺丝钉组合里投资过的300价值指数。300价值指数当前是8.79倍的市盈率,这跟2012年7月份的市盈率差不多。也就是说,2012年7月份和2019年7月份,300价值出现了同样的估值。但2012年7月份,300价值指数基金的净值是0.7元左右;2019年7月份,300价值指数基金的净值是1.67元。上涨了140%。市盈率不变,指数基金净值上涨了140%。指数基金净值=市盈率*盈利 分红。说明主要就是盈利上涨 分红积累带来的收益。市场低迷、估值不变,我们赚的就是背后公司盈利的钱。如果到未来牛市,估值还会从现在的8倍多提升到十几倍,我们连估值的钱也一起赚到了。如果没来牛市,就安心赚背后企业盈利的钱。其实这个收益也比大部分理财高一截了。2、盈利为什么会增长?那又有朋友问螺丝钉了,盈利为啥会增长呢?这是谁规定的还是有客观规律呢?首先,公司是以盈利为目的成立的组织。如果一个公司长期亏损,它是无法维持运转的。从社会整体来看,公司作为一个整体,是赚钱的。其次,公司赚到的这些现金,会有一部分再投入生产,购买生产资料和雇佣更多的人力,后面可以赚取更多的现金。所以赚到的钱会越来越多。就好比我们开一个包子铺。如果包子铺每年都赚钱,赚到的钱我们拿来雇佣更多的伙计,扩大规模,开连锁店,赚的钱也会越来越多。指数背后包括各行各业,要想整个社会上所有行业都是亏钱的,那是不可能的。所以螺丝钉并不担心我们投资的指数基金背后的公司,它们的长期盈利是不是增长的。一个很直观的体现,就是指数背后公司,发布的财报,总盈利是长期上涨的。例如沪深300每年的盈利增长。对于优秀的宽基指数基金和优秀的行业指数基金来说,长期盈利都是增长的。最后还有一点,指数自带新陈代谢的机制。对于单个公司来说,还是有可能因为经营不善而倒闭的,但指数不会,如果指数里面有某个公司不行了,剔除出去,换一个新的公司进来就好。所以今年有很多上市公司财务暴雷,后面也会有一批股票退市,但这些事情对指数的影响都很小。指数足够稳健,可以等到下一波上涨的到来~所以熊市低迷,只是暂时的情况。在当前这一阶段,我们要考虑的是如何配置好低估的资产。3、总结明白了这些道理,我们知道自己坚持的意义是什么。到了具体实施的时候,还是需要我们每个人能自己做到坚持投资。这不是一件容易的事情,特别是在熊市,指数基金有投资价值,但往往这时也是市场恐慌的阶段。知易行难。愿我们都能成为坚持下来、一路走到最后的同行人。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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08月02日 10:58
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