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为什么做定投的人指数越跌反而越高兴?

为什么做定投的人指数越跌反而越高兴?最近的行情想必大家都知道了吧,由于受到了全球市场暴跌的拖累,今天A股开盘就遭遇了绝杀,截止至收盘,沪指失守了2800点。这样的情况对于绝大多数的投资者来说,肯定都不是一件什么好事,能不“爆粗”就算不错了,更不用说还会高兴。不过奇怪的是我们也看到不少的定投者反而在下跌行情中击缶相庆,欢欣鼓舞,似乎股市的暴跌日成了他们集体的狂欢日。那么为何定投者会有这样的心理呢?首先,我们先从定投的目的说起。我们的定投就是在指数基金低估的时候定投,在高估的时候卖出,然后获取正收益。既是解决了基金买入成本的问题,又是解决了市场风险的问题。不过他们怎么确信自己持有的基金一定能涨回去呢?我们知道常见估值的指标就包括了市盈率,市净率等,而市盈率波动的实质,就是反映市场情绪的变化 ,之所以我们能够在指数出现暴跌之时还能充满自信,那是因为低估指数的成份股盈利能力是可以提高的。这在昵称之前写的关于“指数估值”的文章中就有详细说明。在市场中的那些指数样本都是会进行定期调整的,当某只股票达不到样本选择标准时就会被剔除,然后重新换进新的成份股,这样指数基金经理就能够在每次指数调仓时,卖出那些处在下降期的公司,买入处在上升期的公司。比如定投大盘基的天弘沪深300指数(000961),就相当于投资了市值利润前300的优质龙头股票,就不用考虑个股风险问题了。由于这些处于上升期的公司未来盈利增长空间更大,所以买入低估的指数基金就能够赚到这一部分增长的收益。之前我们就以估值公式做了一次介绍。根据指数点位=市盈率(PE)指数盈利的公式,可以看出就算市盈率保持不变,只要成份股的盈利能力提高了,那么指数也就能上涨。何况没有一种指数是会处于长期低估的状态,所以只要是指数基金,那么它的估值就会处在周期的变动中,当时间线拉长后就会发现当其处于低估的时间久了,指数就会上涨,而在高估的时间久了,指数同样也会下跌。所以现在我们知道了只要指数处在低估中,它就有上涨的机会。根据“微笑理论”,当指数下跌时,基金就会越“便宜”,同样的金额可以买到更多的份额,在市场下跌时不断收集筹码,等到市场上涨时再换出去,这样就能实现盈利。正如台湾“定投教母”的萧碧燕所说:“能遇到下跌30%的时候一定要非常开心,因为这是非常难得的加仓机会。”因此市场下跌不仅不需要忧愁,反而认为这是一个难得的机会,不买白不买!现在下跌了多少,将来都是能涨回来的。不过我们仍需要注意两个方面。一、这个基金本身有没有问题。二、个人资金能够支撑多久。有的投资者看到自己手中的基金下跌了也跟着定投者高兴。殊不知,大盘跌,手中的基金跌,但大盘涨,手中的基金还是跌,你买的是光跟跌,不跟涨的“垃基”呀!这种光跌不涨的“瘟基”实在是喂不饱的,所以碰上长期业绩吊车尾,平时半死不活,不断有经理接手却毫无起色的基金还是尽快割肉吧,别在一棵树上吊死了。除了基金自身的问题以外,我们还要考虑的就是资金问题了,虽说越跌越买,但也要有足够的资金加仓呀!这就需要在定投之前制定一个良好的定投计划,无论是采取定期定额还是定期不定额都要考虑到现金流的问题,做好资金计划,将加仓因素考虑进去。当然加仓也不是逢跌就加,也需要结合具体情况来有序进行。比如持有基金每下跌5%,就加仓10%,如果继续下跌5%,就继续加仓10%,以此类推。或者直接以基金的持有收益率为加仓依据,当持有收益率出现-10%时加仓一次,加仓金额为总投入资金的1/3,当持有收益率再次出现-10%时再继续加仓一次,加仓金额仍为投入资金的1/3。然后静静等待风起!作者出处:昵称可以吃

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08月07日 10:59
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