【一些公司在5g基站上的布局分析】天线厂本来的技术竞争力在天线设计，但是由于5G天馈系统的特点。天线厂必须尽可能的提供整体方案才有竞争力，也是提高自己和基站厂商话语权的需要。所以做天线的通宇收购了做滤波器的江嘉。与此同时原来的一些非天线的也虎视眈眈:世嘉科技，原来做金属加工的，收购波发特介入天线领域，因为他原来做电梯，有金属加工能力，可以做天线，金属腔体滤波器。飞荣达，原来做屏蔽件散热件的，也是属于金属加工领域的，研发布局了塑料天线振子，同时收购了两家做天线的介入天线领域。机构调研中也确认了他们战略天线振子、滤波器、天线一体化。天线能力上面三个都有了，能力强弱大概是“通宇—世嘉—飞荣达”这个次序。滤波器能力，传统的金属腔体滤波器在高频的5G已经没有优势，因为频率越高，波长越短，需要的滤波器尺寸越小，金属腔体滤波器的CNC加工已经越来越极限，需要用半导体工艺的陶瓷介质滤波器。技术路线上华为以陶瓷介质滤波器为主，中兴目前以金属的为主，后面大概率还是向陶瓷的过度。金属腔体滤波器加工也没有太多壁垒，主要是需要大量CNC（计算机数控技术）金属加工机，属于重资产的行业。这个从华为的滤波器供应商春兴精工和世嘉科技做电梯的就可以转型做天线就可以看出。而陶瓷介质滤波器才是关键，这方面国内领先的是风华高科和东山精密的子公司。风华本来就是做陶瓷电容的，东山则是收购获得。通宇最近收购了一个江嘉科技也是在这方面布局。综合，滤波器这块结合天线目前布局最优的布局是通宇，其他的天线厂家差不多，纯粹滤波器的感觉要没积累搞天线太难了。东山核心是MFLEX（全球最大的柔性印刷电路板制造商）的FPC（柔性电路板）业务，风华就是做无源器件的。还有一个是天线振子，这个5G从原来的16/64到128甚至更多，增量可观。这个方面目前公认最正宗的票是飞荣达，其自主研发了选择性电镀工艺路线的塑料振子。但是从通宇的券商调研交流来看，他们认为振子没有技术含量，完全可以以付加工费的方式外包，即使是塑料振子。5G时代振子会量升价降。塑料振子除过选择性电镀外还有一种是LDS（激光直接成型技术），这种工艺其实在手机天线上来说已经非常成熟了，信维、硕贝德、立讯以及他们的一些代工厂都可以做。但是从手机上来看LDS比较贵，可能选择性电镀会有成本优势，这点通过飞荣达的券商调研也有印证。