本文由“萝卜投研”团队制作并首发技术分析者认为行情数据包含或反映了上市公司一切信息，投资者仅利用市场数据即可甄别风险和后市机会。通联使用高频数据中的成交笔数变量，优化传统反转因子得到“日内反转因子”，反映个股近期主力流入的动量效应，因子值越大说明个股前期动量越强，经研究发现该因子可以有效甄别个股风险。一、日内反转因子测试使用日内反转因子，在中证800投资域，近两年按周调仓，空头组年化主动收益-13.6%，信息比率IR-2.15，信息系数IC为-3.33%。分组测试结果显示，前期主力流入导致涨幅较多股票，后市往往会出现回调。图1: 高频反转因子，因子值最大组，后市稳定跑输中证800基准二、提示个股风险，可能走出反转行情高频反转因子，作为对传统反转因子（比如近20日收益率）的改进，有着更明显、更稳定的选股能力，该因子主要作为反向因子，提示个股风险、建立壁垒池，甄别因子值较大的个股提示风险。个股方面，日内反转因子对以下个股较为悲观，需要谨慎，德宏股份，天翔环境，华通热力，富春股份，宁波东力，奥马电器，紫金银行，贝肯能源，兆日科技，汇金科技，华虹计通，领益智造，欧菲光，大港股份，智光电气，恒铭达，汇源通信，东方材料，力源信息。图2: 日内反转因子建议规避取值大的个股（来源：萝卜投研的财富号 2019-07-10 10:31） [点击查看原文]