供需有望好转，库存迎来拐点
供给端：美光资本开支于23年Q1开始下降，23年资本开支同比将下降40%以上，且DRAM与NAND产量相较前期指引（减产25%）将进一步减产30%，减产将持续到24年，海力士资本开支也于22年Q2后保持下降趋势。

需求端：AI服务器高景气度，单机存储容量需求大幅提升，AI服务器中DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND容量为普通服务器的3倍；汽车市场依旧不错，工业市场进入复苏阶段；手机单机容量提升带动用量增长。

美光事件加速国产存储替代
美光业绩会上透露，预计约有50%在华业务将受到影响。美光作为全球存储器龙头之一，来自中国大陆地区营收为32.11亿美元。美光事件标志国产存储厂商在部分细分领域已有一定替代空间，将加速存储替代进程。

随着下游应用领域的复苏，汽车、电信和基础设施带动需求，叠加人工智能算力的提升和ChatGPT催化智能化应用，存储芯片国产替代有望迎来新一轮机遇！