$中国铁建(SH601186)$周期性行业估值便宜是否是估值陷阱？今天看到一些大V与他的粉丝，在讨论重仓的紫金矿业，中国建筑，中国国航等被套20-40%不等，说传统行业下跌空间不足5-10%，可能已经见底！说消费行业上涨空间不足5-10%，马上可能见顶了？真是这样吗？公说公有理，婆说婆有理！我聊聊我的看法！首先，我最看好消费股，尤其白酒，食品饮料，医药，化妆品，教育等龙头的长期机会，其次是科技中锂电池，消费龙头，软件等龙头，而传统行业就看一些ROE高的龙头！也就是消费机会高于科技，科技高于传统行业！逻辑在于：第一，中国股市好的消费龙头都上市了，而科技龙头都没在A股上市，同时消费公司主要市场在国内，而科技竞争在于国际上，科技公司中国在国际竞争力大部分还停留在基础工业产品，投资一个看行业发展空间，一个看竞争格局，消费与科技行业发展空间都很大，但是消费竞争格局在国内，而科技竞争在全世界，而很明显目前来看，世界分工上，我国处于提供基础工业产品为主，而转型升级提供高级工业产品的道路可能需要一段漫长过程！所以目前消费龙头企业投资价值远高于科技龙头！而传统行业历史上随着中国从农业转工业化，以及加入WTO时，传统行业出现过疯狂的牛市，典型时2008--2012年北方稀土股价涨了3800%，而目前大规模工业化与基建时代在2012年后已经结束了，所以传统行业增速处于下滑的长期趋势，所以估值在慢慢下滑过程，只有估值修复的机会，很难有主线投资机会，当然也有像海螺水泥，三一重工等部分龙头的机会！消费与科技的主要逻辑点在于历史趋势的到来，2019年中国人均GDP达到一万美元，人们对产品与服务更追求品质，对价格不再特别敏感，也就是消费升级，而像美国，日本等国家，由于对造假，劣质产品处罚力度非常大，很少公司敢造假，提供劣质产品，所以产品与服务差距不大，所以主要看产品与服务价格！同样人均GDP达到一万美元，表明中国进入中等收入国家，而如果继续停留在中等收入国家，那么同一阶段的国家非常多，它们提供的产品雷同，结果就是比拼价格，打价格战，大家都不赚钱，经济容易停滞不前，导致陷入中等收入陷阱，因此当时中国最要紧的是加大对科技创新的投入，如果不让制造业从大转强，将面临通货膨胀上升，收入停滞不前等一系列社会问题，所以华山一条路，必由之路，不过道阻且长，需要国家，社会，民族团结一致，一同努力！从理性角度来说，消费股最值得投资，科技股龙头可以考虑为梦想窒息，传统行业竞争格局好的龙头，估值越便宜越好，而科技创新事关国运之争，需要各界长期投入，时代趋势在于消费升级，科技创新！以上仅仅是个人浅见，不喜勿喷！