收藏本社区 社区投诉 返回施乐公司您当前的位置:新浪股市汇 > 美股>施乐公司(xrx.us)> 浏览帖子
施乐公司(xrx.us)6.08up0.1220%取消关注+关注行情展开
扑克城8bc

听书经典丨坚持持有,等待变富!

主播:巨蟹猫

“听书”计划

今天,我们将继续共读《大钱:挑选优秀成长股的7条法则》一书,上期读完了把握成功投资的关键因素,建议今日读完本书:第二章剩余内容和第三章部分内容。

成功的投资者从获取知识起步,知道的越多,赚得越多。获取相关知识是早期投资成功的关键。

知识就是力量

本节中作者提到了一个重要的成长股投资的关键指标,书中是这样写的:莫仕的销售额从1700万美元增至20亿美元,增长了近120倍。同时利润从178万美元增长至8.58亿美元,上涨了482倍。其股价增值了185倍。

A股市场中,我们要能找到销售额和净利润从现在开始都能大幅增长的公司,那么股价也会相应大幅增长。

常识投资

作者认为BASM是金鸡,收益是金蛋。随着时间的推移,收益增长,最终会成就优秀的股票。

在这里作者又提到了投资成长股的一个关键秘诀:就是一家公司的收益报告,一直超越市场对这家公司的一致预期(基于各券商分析师的调查(研究报告,电话,Email等等)的上市公司盈利预期数据平均值,称之为一致预期。),那么这家公司就会一直上涨。

书中的原话是:尽管我们可以制作出非常负责细致的收益模式表,然而我们需要知道的只是某公司能否达到华尔街的预测。......你想要知道的是这家公司是否会涨势强劲,能否达到或超过已经公开的收益预测。

侦查与“琥珀室”

本节作者主要是谈他对麦当劳的分析过程。作者推崇的调查过程,和彼得·林奇推荐的实地调查差不多,只是彼得·林奇说的更详细。

作者在充分了解麦当劳的基础上于15美元买入,不到两年就涨到了60美元。如果你在麦当劳首发上市时,以2250美元买入100股,30年之后增长为180万美元。即每1万美元的投入会增值800万美元。

你需要一个机制

对于很多公司来说,一套独有的机制可以使其经营更为出色,实现更高的利润与更快的发展,进而打败竞争对手。企业的这种独特机制可以使其股票增值。

对于投资者而言,应该尽可能地多了解企业的这种机制的构成要素,即企业借以实现利润的发展战略的规划及商业模式的实施。

接下来,作者用麦当劳和联邦快递来解释为什么一套独有的机制这么重要。它们在初创阶段就注重机制与细节,而这正是让任何潜在的后起对手感到无从下手的原因。

卓越的公司基业长青

卓越的公司基业长青,但建设并非一日之功。

作者举了一个反面的例子,就是施乐公司。作者认为,施乐更应该被称为卓越的产品,而不是卓越的公司。因为,施乐的高层管理者厌恶风险,它的研发人员所开发出的大多数优秀的新技术都没有被采用。

相比之下,联邦快递在起步的时候就建立了支撑其未来发展的技术文化。施乐这样的技术公司最终会失败,原因就是其不具备可复制性,无法复制或再现曾经的成功。

BASM依然是关键

记住,不要投资产品,而要投资创造了产品流程和收益增长的BASM。

卓越公司的四个决定性属性:经营模式、设想、战略与管理。

作者认为,卓越的公司即使股价偶尔会被高估,也值得持有。当你真正懂得如何区分卓越的公司与平庸的公司时,你就会懂得应该允许优秀股票在价值评价上存在偏差,因为要把它们再买回来很难。

本章的最后,作者依据BASM的评判准则,认为亚马逊会有大发展。最后的结果也是是不言自明的。

第三章 坚持持有,等待变富

只要持有的是正确的股票,耐心会为人们赚大钱。投资者犯得最大的错误就是持有优秀的股票却把它们当作回报平平的普通股票。

再好的股票,要赚大钱,也要持有一段时间——通常是3-5年。

知识与耐心的结合可以使回报率从30%上升至3倍、4倍,直到巨额的财富。但是,大多数股票都会考验人们的耐心。这时我们就要用7步法则中的另外两条来发挥作用:买卖原则与基准。

耐心在投资中是必需品。因为缺乏耐心而导致损失的例子很多,因为这些遭受损失的投资者或许只有智力——知道该做什么,但对付不了情感和市场的波动。

要是没有买卖原则和基准,他们的情感和智力就会不断受到市场波动的考验。

上路的简单规则

持有某只优质股票,必须要有充足的理由。为企业表现设立基准时,我们需要寻找的是什么呢?从增长开始,寻找度量指标。

收益的增长会让投资增长。销售和收益增长超过竞争对手,占领更多的市场并有可能成为行业老大。

利润资产比或资本回报率(ROC)是衡量公司表现或预示未来增长的重要指标。

边际利润率,包括毛利率和净利润率,可以判断某公司相对于同类公司的表现。

我们只要学会对比同类公司就可以了,我们要找的是赢家与最佳赌注,而不是绝对数字。

我们使用这些指标的意义在于对某公司的潜力作出有信息根据的判断,进而展望未来。而对一家公司盈利能力的展望是决定持有其股票的关键。

根据这些知识我们要知道拥有的是一家卓越的公司还是一家有一定竞争力或管理优秀的公司。

作者举了一个例子:1982年经济衰退期间,很多人因为恐慌卖出了Circuit City的股票,而作者却增持了。原因就在于这只股票的收益并没有长期下滑,很快就开始迅猛回升。

它的BASM、执行和产品选择都很棒。经过对这家公司一段时间的调研,作者对它有信心,因而也就有了耐心。

作者和其他优秀的选股专家都深信,判断市场时机是不可取的,而且会让人们失去本来可以让他们富有的股票。

投资者要避免选择市场时机,坚持持有优秀股票,并且关注股票本身而不是股市的动态和媒体的标题。

什么样的公司需要你有耐心

作者举了亚马逊的例子,亚马逊具有真正有别人所没有的东西并且占据技术优势。最有利的是,公司赢得了顾客的欢心。顾客对公司的产品感兴趣,而且公司也在成长。

如果你喜欢某家公司,并且正在了解它,那么股市的动荡和价格的的起伏都是你买进这些优秀股票的机会。

只要知道它是真正卓越的公司,那么下跌就是暂时的,下跌引起股市的情绪化,而由此导致的抛售给增补这只股票的长线投资者提供了最诱人的价格。

启富财经

1、拜登刚上任,就对俄罗斯下手了!

2、大众汽车CEO“开火”:将与特斯拉争夺市场份额!

3、川普虽走,但拜登仍面临“3座大山”!

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2021年01月28日 10:47
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(139) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇