A股市场每隔几年，就会出现一个周期股的大机会，10年的稀土，14年的券商，16年的锂钴，19年的猪股，基本都是5倍以上的周期反转大机会。下一个周期反转的大机会，将出现在面板上，明年的$京东方A(SZ000725)$ 与$TCL科技(SZ000100)$ ，涨幅可能会远超市场预期，如同去年一季度的猪股一样。因为京东方与TCL，不仅是周期股，更是科技股，业绩与估值双击后，市场将给予科技股的估值，叠加明年大盘主升浪，当周期反转遇到大牛市，会进一步放大。过去十多年，京东方都被当做价值毁灭者，经过N年的卧薪尝胆后，将迎来收获的黄金季节，明年的京东方创历史新高，基本没有悬念。也是现在的A股科技股中，唯二具备冲击万亿市值的公司。寡头垄断的液晶面板市场，强周期属性将会明显淡化，从而收获巨额的稳定现金流；柔性屏打入苹果产业链，将赋予京东方成长属性；万物互联时代的到来，将打开估值的天花板。现在的京东方，如同去年此时的$宁德时代300750)$ ，本轮牛市中后半程，确定性能看3倍以上空间的千亿市值公司。最近几年爆炒的品种与标的，例如芯片、5G上游、消费电子、疫苗、新能源汽车、光伏等，未来的两三年，基本不会再有暴利机会。潜在的大机会，除了面板之后，5G应用与大灰机，也需要重点关注。5G应用的方向还不明显，大灰机的趋势开始成形，但逻辑还需要继续验证。大灰机是一个数万亿的市场，也是产业发展趋势，与芯片一样，代表了人类社会高端制造的最高水平，可能会成为十四五规划的重点。十三五的重点是新能源汽车，十四五的重点大灰机，完全可能。而且，随着商飞C919的商业化，将带动大飞机产业链的快速发展，这是一个不亚于智能手机与新能源汽车的产业链，而且技术含金量与价值量更大，当中国拿下芯片与大飞机之后，中国也将从制造业大国，变成制造业强国，实现质的飞跃。