政策利好+龙头扩产！超跌20%后，新能源车板块反弹可期
据新浪财经，9月26日，三部委联合发布延续新能源汽车免征车辆购置税政策，对购置日期在2023年1月1日-12月31日期间内的新能源汽车免征车辆购置税； 9月28日，央行设立设备更新改造专项再贷款支持制造业等领域设备更新改造，包括充电桩等10大领域在列。
近日，政策暖风频吹新能源赛道，凸显行业长期高景气不减。
一方面，免征购置税政策如期延续，有效推动新能源车销量增长。自2014年9月以来，免购置税政策经历过2次延长，分别为3年和2年，今年延长期限缩短为1年，或助推明年销量抢跑。截止今年8月，我国新能源车渗透率为22.9%，增量空间依旧较大。
另一方面，央行设立2000亿元以上设备更新改造专项再贷款，可用于充电桩、新型基础设施建设等领域。当前充电桩和新能源车数量的比例约 为1：3，基础设施数量未能匹配新能源车销量，充电桩覆盖率有望持续提升。
除了政策利好，龙头公司大手笔扩产也给予市场信心。9月28日，宁德时代公告将建设河南洛阳电池生产基地，投资额不超过140亿元；9月27日，亿纬锂能官宣多项投资计划，在沈阳项目规划产能40GWh、100亿投资额，增资子公司建设十万吨锂电池负极材料等。
展望后市，新能源高景气不减，产业链投资价值凸显。下游方面，到明年还会有更多新车型上市，叠加政策补贴，国内渗透率有望进一步提升；同时，全球新能源车均处于高速增长期，我国汽车出口也受益于欧洲销量的增长。上游层面，锂电池需求已爆发，资源公司30%-40%复合增速可期，能源金属有望维持高景气。
具体到A股市场，经过前期大幅下跌，新能源车板块估值已回落到近3年低位，在政策利好及业绩支撑的双重催化下，当前点位配置价值凸显，拥有锂资源及一体化布局的公司有望获益更多。