$甘李药业(SH603087)$ $通化东宝(SH600867)$ $联邦制药(03933)$

河南省医保局于近日公布了胰岛素集采约定采购量数据。（）

粗略统计了下，

1、河南省总报量1040万支，其中三代报量占比仅40%，低于全国范围内的基础报量三代占比（57%）。这意味着国内三代替代二代还有较大的空间。

2、甘李强势扩张、表现出众：甘精方面，甘李夺取了53%份额，赛诺菲为18%；门冬、赖脯及预混方面，甘李份额在30%左右（赖脯预混略低---14%）；二代预混方面，甘李也搅局夺得了9%的份额。总体来看，甘李在三代胰岛素中的份额提升至36%，超过诺和诺德（29%）；甘李总体份额占比19%，略低于诺和诺德（21%），盖因河南报量结构中二代占比较高的缘故，如果按全国二三代胰岛素总体需求比例调节后，甘李总体份额占比将达到29%。

3、外企份额均有所下降，以诺和诺德下降为最多。甘李、联邦、通化份额均有所上升，联邦在甘精和门冬方面取得了较好突破，通化在二代方面表现亮眼。

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虽然河南省胰岛素集采量占全国集采总量的比重约5%，而全国集采总量占全国每年需求量的60%左右，不能把河南省集采结果简单类比至其他省份、甚至集采外市场份额，但所谓“一叶知秋”，不应该小看一个人口大省的竞争态势。集采前，诺和诺德、礼来、赛诺菲占据了70%的胰岛素份额，而河南省集采结果显示，外企份额下降到了30%左右；集采前，众多国产厂商窥视胰岛素市场，希望进来分一杯羹，集采后，国产龙头的竞争优势被进一步巩固，介入门槛上升。现在可以比较有信心地说，集采有力地推动了胰岛素国产替代，同时优化了国产厂商竞争格局。

就甘李而言，河南集采结果初步印证了其竞争策略的优势，通过大幅降价+扩充销售队伍，甘李有效提升了渠道渗透率，说明30%的市占率并非渺不可及，而是很实际的选项。长远来看，其国际化销售和GLP-1研发结果亦值得期待。