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内蒙古股友

第2次公开探讨中证500的投资机会,机会就在这里

 关于中证500的分析,还是影响了一些朋友的,前一段时间行情的急速下跌,也让很多朋友很受伤,其中一位朋友公开留言给我:声哥,中证500跌有的怕,到你这里找点信心。安抚之后,我自己是信心很足的,这种长期趋势性的判断不存在逻辑bug。今天回头看了下,距离我第一次在社区高呼珍惜中证500的投资机会,正好整整过去一年了,看看指数,今天收在4860点附近,跟一年前差不多。今天我第二次公开探讨中证500的投资机会。一、指数点位虽然保持不动,但低风险的定投收益尚可在实际支撑迟迟没有到位,2018年年底商誉和业绩暴雷不断情况下,中证500却并不像看起来这么不堪,去看下他的走势图,其在2018年10月最低的3948点上涨至2019年4月份5939点,仅半年的时间就完成了50%的涨幅,这样的涨幅是傲视各大宽基的。如果采取定投的策略,这种无风险的收益率不会太低,10-20%的收益是可以保证的。可以参加我的宽基定投组合$悄悄盈(作为低风险资产配置,同时配置了沪深300和中证500)。二、注册制加速下,对中证500是历史性机遇今天的大涨跟昨天发布的建设深圳先行示范区是直接关系的,在这份很短的通稿里,其中提到“提高金融服务实体经济能力,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革”,白话就是加快注册制推进速度。那么注册制意味着什么呢?又有什么机会呢?其实我很早就说过,今天我在唠叨一遍。注册制的实施必然带来鱼龙混杂的上市企业,所以大家其实很担心是不是会有垃圾股进入到中证500的成分股里面。在我看来,这几乎不太可能,我简单说下大家就知道了,第一,注册制必然跟修改《证券法》追究违法行为相匹配,造假的情况会大大杜绝;第二,中证500选取成分股的空间大致在市值排名区间在300—1000名之间的个股,而截至目前第1001位个股的市值都要92.92亿,也就是接近100亿,难道整个中国还没有1000家优质公司吗?第三,如果说担心注册制带来对中证500的冲击,导致垃圾股进入中证500成分股,实际上任何一个指数都会有这样的问题,两康就出现在了沪深300,不是吗?我还是那个观点,注册制对中证500是最大的利好,很简单,虽然入市鱼龙混杂,但只要真龙(或者真妖)才能从3675支个股中脱颖而出,进入中证500,进而进入沪深300,而中证500必然受益于真龙现身的最具爆发力的过程。三、细分行业龙头弹性很大,中证500未来空间更大长期跟踪我悄悄盈组合的朋友一定发现了,我从上个月开始,新增的配置资金里面75%配置了中证500指数增强,25%配置了沪深300指数增强。这又是为什么呢?道理再简单不过了。从发展规律看,垄断保持适度增长,但是存活率高,不会轻易死亡;而中小企业正好反过来,增长率要高很多,但消亡率特别高;而指数基金解决的就是这个问题,就是说不断的优胜劣汰,中证500每年2次的更新成分股,可以最大限度的保持这个活力。可能大家会疑问的在于中证500这4年跌的比沪深300惨多了,这是因为市场牛熊和经济规律在同时起作用,除了市场本身在经历牛熊更替外,经济周期也有很大影响,目前我们能看到政策层面开始向中小企业倾斜,年中报已经披露的数据看,中小企业的活力有所恢复,悲观的意义已经不大。反映到数据可以看到,中证500TTM18.53倍,开始向沪深300TTM11.83倍靠拢,而高弹性的中证500上一次靠近沪深300还是2008年经济危机的时候,最近的时候是当年的11月7日,中证500TTM14.64倍,沪深300TTM12.28倍。道理总是简单的,但往往我们会把他搞复杂,有时候可能是为了获取更多的超额收益,有时候可能就是想证明自己更加超群,但是不管怎么样,我都觉得目前是配置宽基的好时候,这种机遇是以数年为一个单位出现的,最后的收益率往往不会比个股投资差,风险还要小很多。所以,机会就在这里,你来不来? 

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08月21日 18:03
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