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看好500类的指数基金品种

有朋友问螺丝钉:看好500类品种,有哪些比较好呢?其实,500类品种一共有三类选择:一个是普通的500指数基金;一个是500增强指数基金;一个是500低波动这种策略指数基金。1、普通的500指数基金500ETF和500ETF联接基金,本身属于普通的500指数基金。它们的定位就是复制500指数,不会做什么额外的操作。这类品种规模比较大,能容纳非常庞大的资金量来投资,表现稳定。通常是机构投资者喜欢用这类品种。比如说场内的500ETF,规模几百亿。而一般的500增强基金和500低波动这样的策略基金,规模是几亿到十几亿比较多。 - 优点 -这是普通500指数基金的好处,能容纳最大量的资金。 - 收益 -不过收益的话,跟500指数差不多。2、500增强指数基金500增强指数基金是通过增强策略来获得超额收益的。其中,选基金公司是关键。通常作增强优秀的基金公司,旗下的增强基金会有一个系列的品种效果都不错。例如富国、景顺长城、华泰柏瑞、建信等都是有不错的增强基金系列的。比如说富国500增强、中证红利增强,都是我们熟悉的品种。这几家公司的增强基金获得超额收益都不错。不过增强基金有一个敌人,就是规模。表现好的增强基金,如果规模大了,超额收益会下滑很多。比如2016年表现最好的500增强基金,后来规模迅速增加到几十亿,导致超额收益下滑,今年表现反而跟普通的500指数差不多了。增强基金用的增强策略,通常能容纳的资金量有限;规模大了,分摊到每份基金上的超额收益就缩水了。算是一个小而美的品种。 - 优点&收益 -所以,增强基金目的在于获取超额收益。不过并不是所有的增强型基金都能获取到。要注意选老牌增强基金公司的、有超额收益的产品,并关注下规模的情况。一般规模在2亿到十几亿左右的、历史增强效果不错的增强基金可以考虑。 - 缺点 -增强基金通常管理费率高一些。规模太大,超额收益会缩水,甚至跟普通的500指数差不多。所以需要定期观察。3、500低波动指数基金第三类是500低波动这样的策略型指数基金。策略型指数基金是纯指数基金,不会做人为干预。只不过它所追踪的指数,是在500指数的基础上挑选一部分股票来组成的。500低波动,是投资中证500指数中波动率最低的150只股票。有很多的人会误解为,低波动说的是一段时间里股价的涨跌幅,误以为低波动就是涨幅小。实际上,这个低波动是说「日涨跌幅的标准差」。如果日涨跌幅标准差小,在股价走势图上,就是体现为曲线的「毛刺」少,更平滑一些。低波动策略跟红利等策略一样,也是比较成熟的策略了。所以长期收益不用担心,会比500指数略高一些。 - 优点&收益 -今年,收益上500低波动指数就比500指数要好一些。最近几个月500低波动指数基金(2018年下半年)跑赢了500指数约7%的收益,今年表现还是很不错的。另外,500低波动作为纯指数基金,基金的费率也比较低,管理费0.5%,这一点比一般的500增强基金好。也是目前费率比较低的指数基金。 - 缺点 -跟增强基金一样,策略指数也会面临规模问题。如果规模较大,500低波动的超额收益也会下滑。不过我们是最早发掘这个品种的,目前规模几亿左右,还可以支撑我们投资比较长的一段时间。关于500低波动的分析文章,还可以看这篇:中证500低波动VS中证500,选哪个更好呢?4、总结对大机构投资者来说,资金量几十亿上百亿,最好通过500ETF来投资。500ETF规模几百亿,能容纳最大的资金量。对我们普通散户来说,规模几亿的500增强基金、500低波动等策略指数基金,也是足够用的。选择其中有超额收益的品种,对散户来说是不错的选择。具体投资的时候也要看估值情况,在估值表里处于绿色低估的时候投资~作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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09月04日 10:56
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