几个重要指标的解读 万科上半年有息负债相比去年末下降了359亿,同时借款利息大比例费用化,利息费用合计70.2亿,费用化43.8亿,利息费用化比例达到62%,和同行相比遥遥领先,这些都无不突出了一个"稳"字;上半年拿地金额增加,拿地面积减少,说明增加了一二线城市拿地的比例,按照万科往年的结算节奏,全年净利润一般是上半年净利润的3.5倍以上,不出意外今年净利润在400亿左右,目前PE7.5,分红率大约在4.5%,深市还有比这更好更稳定的打新标的吗? 股东方面 前海人寿减仓了万科,半年报显示前海人寿-聚富产品退出前十大股东,今年自己观察下来,保险公司除了中国平安、中国太保、中国人寿、泰康保险等几家龙头公司在增加权益投资外,其他保险公司基本都是在减仓权益投资,包括安邦、前海人寿、天安财险等等,接下来要公布中报的金地集团、中国建筑等险资重仓股估计也是被减持的命,但这些减持应该全是这些保险公司为了满足偿付充足率的被动减持,只能说这些保险公司是看对了公司看错了自己经营的能力,空留下一个个黄金坑等着有识之士将它们填满。