收藏本社区 社区投诉 返回广发纳斯达克100指数(QDII)您当前的位置:新浪股市汇 > 基金>广发纳斯达克100指数(QDII)(of270042)> 浏览帖子
吉林股友

用基金投资中美科技股怎样赚10倍?

科技股是指科学和技术含量比较高的个股,最能体现科学技术含量的指标是研发支出与营业收入的比重。招商证券统计了美国上市公司的数据,发现研发支出与营业收入占比较高的行业分别为生物医药、计算机和半导体等。日常大家习惯将科技股等同于信息技术,该行业包括计算机软件、硬件和电子行业(含半导体)等。该行业的变革非常频繁,且很多变革会对人们的生活产生深远的变化。例如电脑、互联网、手机等产品的出现和普及,大大加快了信息的交换速度,催生了电子商务、网络游戏、在线社交、在线教育、共享经济、自媒体和直播等行业的繁荣发展。银河证券统计了美国科技股的涨跌规律,发现行业的短期波动与景气程度密切相关,而长期波动则与渗透率密切相关。其中景气程度可以使用行业的利润增速变化去观察,在行业利润加速增长阶段,往往有较好的表现。渗透率方面,在某项技术或产品渗透率低于10%时,成长性不稳定,投资的风险程度较大;在渗透率从10%迈向40%的阶段,技术往往集中于少数几家企业,相关的企业可以分享最大的成长机遇,稳定性最好,行业内的企业可以享受销量和股价双重提升的“戴维斯双击”;而渗透率超过40%以后,市场进入者增多,竞争加剧,往往只有少数龙头企业可以避免利润下降,此时行业内的非龙头企业反而容易出现销量、股价双重下降的戴维斯双杀情况。如果投资科技企业,最佳的阶段是是渗透率从10%提升至40%的阶段,这一阶段企业具有稳定性且非常清晰;如果使用基金投资行业,则可以享受0%-40%的整个红利期。此外,使用基金投资科技股还有一个好处:防止踩雷!毕竟科技股在发展中,会遇到各类问题,例如产品研发失败、市场竞争落败(快的和优酷不敌滴滴,飞聊不敌微信)、新技术更迭或外泄(功能手机让位于智能手机、5G替代4G)、资金链断裂(共享单车的多家企业倒闭)等等。所以,个股让人操心的事情太多,而借助基金投资整个行业,单一个股的占比不会超过10%,且只要大方向看对,无论个体企业谁胜出,基金都能分享其中的利润和成长。投资国内科技企业的基金中,全指信息指数最具代表性。该指数从沪深两市中,选择流动性和规模靠前的419只个股,按照调整后的市值进行加权计算。目前该指数的10大重仓股如下: 该指数以2004年12月31日为基点,2019年9月12日收于5678.65点(不含分红,下同)。美国最能代表科技行业的指数为纳斯达克100指数。该指数成立于1985年1月31日,由在纳斯达克上市的100只非金融成份股,按照一定规则编制而成,其中信息技术类公司占比接近2/3,加上亚马逊、奈飞等互联网类型的可选消费公司,则占比约为3/4。截至2019年9月13日,该指数收于7892.96点。纳斯达克100指数的前10大重仓股如下: 如果使用全指信息、纳斯达克100和中证国债等三只指数构建一个稳赚的组合,按照全天候的构建思路,可以测试出2005年以来,三个指数的权重分别为全指信息7.24%、纳斯达克100指数20.4%,中证国债指数72.36%。为了简便起见,我们可以在每年初,按照全指信息7%、纳斯达克100指数20%、中证国债指数73%等权重分布构建科技指数的“稳赚组合”,2005年至2019年9月13日的累计收益为204.87%,仅有2008年出现了0.34%的亏损,其余年份均实现盈利。巴菲特说:“天上下金字时,要用大桶接。”由于市场存在牛熊的转换,我们可以按照巴菲特的思路,在熊市刚过去时重仓对应的股票指数,构建“激进组合”。具体思路如下:1.每年初三个指数的标准权重为全指信息10%、纳斯达克100指数20%、中证国债指数70%;2.如果上年纳斯达克100或者全指信息指数跌幅超过20%(技术性熊市),则年初从债券指数中,调减30%的权重追加至该指数,如果调仓后再次出现股票指数年度跌幅大于20%的情形,则再做一次上述调仓操作;3.按年观察,如果某年纳斯达克100或者全指信息指数调整权重后,累计涨幅超过100%,则调减该指数30%的权重至债券指数,调整后的股票指数基金权重不低于标准权重。经过上述调整后,2005年至2019年9月13日的“激进组合”的累计涨幅为1184.67%,超过10倍。上述时间段,仅有两年出现亏损,分别是2008年亏损2.67%,2018年亏损10.84%,均相对可控。如果2005年初将1元钱分别投资于上述涉及的指数和组合,它们的走势对比如下: 让人意外的有三点:1.这期间全指信息的累计涨幅为470%超过纳斯达克100(388%),我国科技企业的成长性并不差,指数波动非常大;2.构建的“稳赚组合”走势特别稳,基本看不到大的波动,相对中证国债实现了明显的超额收益,增加的风险并不大;3.构建的“激进组合”走势淋漓,基本一直压制着其余的股票和债券指数,说明策略非常有效。目前可供选择的基金为全指信息(A类000942,C类002974)、纳斯达克100指数(A类270042,C类006479)和7-10年国开债(代替国债,A类003376,C类003377),其中持有一年建议优先选择A类,持有半年度或以下可以选择C类。

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2019年09月14日 11:57
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(2090) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇