收藏本社区 社区投诉 返回鹏华中证国防指数分级您当前的位置:新浪股市汇 > 基金>鹏华中证国防指数分级(sz160630)> 浏览帖子
黑龙江股友

1套大类资产配置的打法

1套大类资产配置的打法,入门必读 ◆ ◆ 季风拾贝 发表于 2019-10-24 19:23:00 [财富号评论吧] 【小司基必读】第十七篇:1套大类资产配置的打法,入门必读!! 大家好,本专栏将定期给广大刚入门、或非金融专业的朋友普及基金知识,并且附带独家的大数据分析,干货满满,码字不易,请各位看客点个“订阅”和转发吧!上一篇文章链接:【小司基必读】第十六篇:经济周期的3个底层逻辑,发人深省!前面我们讲了经济周期,可以把这种循环的,有冷有热的周期,类比为咱们的春夏秋冬,四个季节。为什么要了解春夏秋冬的特点?原因可以类比为你穿衣服。不同的季节,咱们穿不同的衣服。如果夏天穿棉袄,冬天穿短袖,人就会得病。投资基金也是一样的道理。要是在经济周期的夏季,你投资冬季的基金,那你就会亏损严重。所以,在投资基金之前,知道现在是经济周期的春夏秋冬的哪个季节,就尤为重要。下面,我们就来谈谈春夏秋冬。春夏秋冬四季的资产配置。1、春季--复苏期此时,刚过完冬季,市场比较冷,通胀水平低,市面上流通的货币较少。此时央行决定要让市场复苏,于是给市场放放水。在政策的刺激下,市面上流通的货币开始变多,消费者信心增强,带动了消费,经济发展复苏,因此企业的盈利好转。盈利的增长推动了企业股票价格上涨。因此春季时,投资股票的收益是较好的。在经济复苏的春播季节,万物蠢蠢欲动,如果自己的资金还在货币存款中睡觉,岂不是太可惜了?所以,春季把钱放在余额宝等货币基金中是不合适的。2、夏季--过热期经济在春季复苏后,企业盈利增加,进一步扩大生产,就会推动大宗商品的价格上涨,所以夏季最适合投资的是大宗商品。大宗商品价格上升,又会推动物价上涨(通胀增加),经济进入过热时期。为了抑制经济过热,政府开始加息,拧紧水龙头。这就导致债券投资不再划算。为什么?因为当债券发行的时候,收益率已经固定了。举个例子,昨天市面上的债券收益率是3%,存银行的收益率是2.9%,所以你决定买收益率更高的债券。然而,你突然在今天听到咱们央妈说要加息,从原先的2.9%升高到3.5%。然而债券的收益率如我之前所说,是固定的。依然维持在3%。此时,你买债券还是存银行? 当然是存在收益率更高的银行。所以当政府加息,就会有很多钱流回到银行中。投资债券就不再合适。3、秋季--滞涨期四个经济周期中,最难投资的就是秋季的滞涨期。这个时期由于企业刚刚经历了夏季的热火朝天,各种原材料等价格上涨,导致企业成本上升,利润下降,因此最不适合投资股票。同时,国家为了抑制夏天经济的热度,开始加息来拧水龙头。 在上文夏季那部分我们提过,加息的时候也不适合投资债券。那么秋季适合投资什么呢?投资货币资产(货币基金或者银行存款)。所以人们常说的现金为王,其实只适于滞涨期的秋季。4、冬季--衰退期经历了秋季的通胀和加息,经济发展在走下坡路。为了刺激经济,央行一般会开始降息,也就是松开水龙头,给市场放水。降息也导致我们前面说的“现金为王”策略行不通,通俗地说就是存银行利息太低。所以不推荐投资货币资产(货币基金或者银行存款)。同时,由于央行降息,投资债券比较适宜。原理也很简单,回想一下咱们在“夏天”那部分举的例子,假设现在存银行的利息又从3.5%回到了2.9%,所以转投到债券又变得合适了。由于经济不好,企业经营利润低,股票不适合投资。企业对原材料的需求也会下降,导致大宗商品的价格下行,因此冬季也不适合投资大宗商品。看到这里,感谢您点个“订阅”和转发吧~(来源:季风拾贝的财富号 2019-10-24 19:23) [点击查看原文]

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2019年10月24日 19:57
来自财经客户端

手机扫描二维码
下载财经客户端

(0)| 阅读数(148) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇