人民币投美股，认准美国消费（A：162415；C：009975）！

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新年伊始，黑石集团副董事长拜伦和首席投资策略齐德（JoeZidle）最新公布了他们预测的“2021年十大意外事件”。“A股将领涨新兴市场”、“美国开启史上最长经济周期”、“原油升至65美元/桶”等赫然在列，黑石认为标普500指数将在今年晚些时候升至4500点。周二收盘，美国三大股指延续高位震荡走势，市场仍在观望疫情形势、国会争端、美联储政策走向后续的发展。

这是拜伦第36次针对来年的一系列经济、金融市场和政治意外发表观点。拜伦·维恩将“意外事件”定义为他认为在一年内发生的几率超过50%，但专业投资者普遍认为发生几率仅为1/3的事件。

拜伦·维恩于1986年开创了这一传统，当时他还在担任摩根士丹利的首席美国投资策略师。拜伦于2009年9月加入黑石，担任高级顾问，为公司及其客户分析经济、政治、市场和社会趋势。自2018年开始，乔·齐德开始与拜伦·维恩一起发布“十大意外事件”。

“2021年十大意外事件”包括：

1.（美国）前总统特朗普将创办自己的电视台，并计划参加2024年美国大选。他的主要节目是“首席对谈”（TheChief），在这个节目中，他每周都会采访与他管理风格类似的国家元首和首席执行官。他与俄罗斯总统普京（VladimirPutin）的线上访谈节目将吸引史上最多的观众。

2.中国A股将领涨新兴市场。

3.将有5到10种疫苗研发成功，再加上新冠肺炎治疗方法的完善，将使美国在2021年五月底之前恢复至某种程度的“常态”。人们在乘坐飞机、进入剧院、电影院以及参加体育活动和其他大型集会前，通常会需要出示疫苗接种证明。去年被推迟的夏季奥运会将于今年7月举行，届时观众将可以莅临现场观看比赛。

4.美国司法部将放缓对谷歌和Facebook的起诉，认同消费者实际上能从上述公司提供的服务中受益。但会提出剥离某些资产的计划，并实施一些监管限制措施，然而针对这两家公司的分拆提议在除欧洲以外的地区都将失去支持。

5.由于此前需求受到了压抑，经济自身发展势头强劲，低迷的酒店和航空股将表现强劲。“史上最宽松”财政和货币政策仍将继续维持。全年名义经济增长率将超过6%，失业率将降至5%。我们将开始史上最长的经济周期，甚至将超过2010年至2020年的十年周期。

6.美联储和美国财政部在维持宽松政策的同时，将公开支持现代货币理论——只要经济增长超过通货膨胀率，财政赤字似乎无关紧要。由于通胀温和上升，今年黄金价格将上涨，加密货币将获得更多青睐。

7.尽管能源公司高管下调了对长期增长的预期，但近期的机会正在增加。美国回归“常态”将导致工业活动和流动性的增加，WTI原油价格将升至65美元/桶。活跃钻机数量将增加，能源高收益债券将强劲反弹。能源股将成为2021年表现最好的股票之一。

8.股票市场机会扩大。医疗健康和科技股以外的股票价格也将加入上涨行列。“风险偏好”（Riskon）并非没有风险，市场在上半年将修正近20%，但标普500指数将在今年晚些时候升至4500点。周期股将跑赢防御性板块，小盘股将击败大盘股，股市将实现K型复苏。大型科技股是流动性的来源，但今年这些股将跑输大市。

9.经济的强劲增长将导致10年期美国国债收益率升至2%。收益率曲线变陡，但随之而来的通胀上升使实际利率接近于零。美联储希望房地产和汽车市场维持强劲的发展势头，因此，美联储将延长债券购买期限，以防止收益率曲线长端利率走高扼杀消费和企业信贷。

10.美元的跌势有所逆转。疫苗接种之后，美国经济和金融市场的强劲势头将吸引投资者的目光，他们早已对欧洲和日本市场的债务攀升和增长放缓感到失望透顶。美国国债将保持正收益率，套利交易将持续。

还有些可能发生的意外事件并未纳入十大之列，原因是它们在重要性上不如十大榜单上所列的事件，或者这些事件发生的可能性较低（低于50%），这些事件包括：

11.网络攻击（主要来自东欧和中东）开始对经济产生影响。银行账户遭到入侵、信息被篡改，医院的患者记录丢失，征信公司无法跟踪客户的购买情况。这些网络攻击的路数比保护数据完整性的方法更有技术含量，造成混乱的成本很高。

12.特斯拉将通过现金和股票相结合的方式收购一家全球主要汽车制造商。该公司的首席执行官埃隆·马斯克承诺在十年内淘汰内燃机。

13.朝鲜领导人金正恩扬言将发射其最新的远程导弹，他声称，这种导弹的射程足以覆盖到美国洛杉矶。特朗普邀请他上电视节目并指出，如果金正恩加强与各国的合作并放弃威慑，他将成为一个更好的人，世界也将变得更加美好。最终金正恩同意停止远程导弹试射，特朗普对着镜头说：“人们总说我是最好的谈判专家”。

资料显示，黑石是世界领先的投资公司之一，公司管理资产规模超过5840亿美元（折合人民币3.7万亿元），业务包括全球范围内的私募股权、房地产、公开市场债券及股权、增长型股权、机会型投资、非投资级信贷、实质资产及次级基金。

来源：券商中国

【一分钟看懂美国消费基金（人民币份额：A：162415、C：009975；美元份额：002423）】

美国消费有三好：

1、稀缺：国内唯一专门投资美国消费股票的基金

2、绩优：美国消费标的指数连续11年正收益，8年成功跑赢标普500、巴菲特投资收益

3、实力派：第一大重仓亚马逊占比高达21.72%

一、国内唯一专门投资美国消费股的指数基金——稀缺！

投美股需要直接开美股账户，但流程非常繁琐，需要换汇，并且还有外汇限额。但通过美股基金就方便的多，直接用人民币即可申购，非常适合普通投资者。截至2020年8月31日，在全市场投资美股的基金中（包括主动型、指数型基金、及同一基金的不同份额），美国消费（人民币份额：A类162415，C类009975；美元份额：002423）是国内唯一专门投资美国消费股票的基金，是优质的稀缺基金！

二、标的指数连续11年正收益，8年跑赢巴菲特投资收益——绩优！

美股消费基金（A：162415；C：009975）到底有多强？尽管前期疫情影响下基金受大盘拖累，但截至2020年9月30日，基金成立以来的基金份额净值增长达86.80%！（基金成立于2016.3.18）另外，实际上美国消费基金标的指数——标普美国可选消费品指数（以下简称：IXY指数）已经牛了超过十年！

截至2020年11月30日，IXY指数（全收益）过去10年年化回报高达17.73%，而最近3年、5年的年化回报也均超过13%！

美国消费（A：162415；C：009975）标的指数年度业绩表现

那么美国消费标的指数与主流美股指数相比又如何呢？观察下图发现，最近10年来，美国消费标的指数累计回报大幅领先于标普500指数。

更逆天的是，2009年以来，美国消费标的指数连续11年获得正收益。分年度对比标普500指数和“股神”巴菲特的投资收益表现，IXY指数的回报有8年跑赢巴菲特投资收益和标普500指数！

美国消费标的指数、标普500指数和巴菲特投资收益数据表

数据来源：标普道琼斯指数，伯克希尔哈撒韦公司年报；注：IXY指数及标普500指数年度收益率取全收益回报；巴菲特1965年收购伯克希尔哈撒韦后，收益率以该公司市场价值增加值测算

数据来源：标普道琼斯指数，伯克希尔哈撒韦公司年报；注：IXY指数及标普500指数年度收益率取全收益回报；巴菲特1965年收购伯克希尔哈撒韦后，收益率以该公司市场价值增加值测算

三、第一大重仓亚马逊占比高达21.72%——实力派！

美国消费基金十大权重股均为美股消费领域知名企业，根据美国消费基金3季报，基金标的指数第一大重仓股——亚马逊占比高达21.72%！

亚马逊有多厉害呢？同花顺iFinD数据显示，截至2020年10月31日，亚马逊股价近10年涨幅超1297%、近3年涨超98%！

美国消费（A：162415）2020年三季度末前十大重仓股业绩表现：

除了第一大重仓的亚马逊，IXY指数其他前十大成份股同样皆为耐克、麦当劳、星巴克等与美国家庭生活、消费生活紧密相关的驰名消费领域公司，并且成份股分布较为集中，前十大重仓股占比高达64.26%！

四、全球化资产配置首选——美国消费（A：162415；C：009975）

大名鼎鼎的耶鲁捐赠基金管理人大卫史文森（DavidSwensen）曾说过，资本市场为投资者提供了三种获得投资收益的工具，一是资产配置，二是择时，三是择股。大量研究发现，长期来看约90%的投资收益变动是资产配置的结果。

多元化投资组合不论如何强调都不为过，目前投资美股主要有两大原因：

1、美股长期收益优于A股

2、如果人民币贬值，美元升值，买美股可对冲人民币汇率风险。（Wind数据显示，2020年以来截至6月30日，美元兑人民币中间价（USDCNY.IB）上涨1.55%）

投资美国消费LOF基金的常见问题

Q1：什么是LOF基金？

LOF基金，英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

Q2：美国消费LOF基金怎么买？

投资美国消费（A：162415；C：009975）非常便利，可直接用人民币投资，无须换汇，有以下几种方式可供选择：

（1）场外申购，可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购，A份额代码162415、C份额代码009975。场外申购的份额可直接场外赎回，如果需要场内卖出，要先进行跨系统转托管至场内，再卖出。

（2）场内申购，需要通过在券商处开立的A股账户，输入基金代码162415进行场内申购，申购价格为当日的基金净值（通常在2个工作日后公布），场内申购的份额可以卖出或场内赎回。

（3）场内买入，就像买入股票那样直接输入162415买入，价格为实时交易价格，场内买入的份额可以卖出或赎回。强调一下，美国消费（162415）场内买卖实行T+0交易，其效率远高于普通QDII基金的申赎。

PS：补充一点，虽然很多人都用人民币购买或申购，实际上美国消费也有美元份额，美元份额的代码为002423。持有美元现汇的投资者可直接通过建行网点、中国银行代销渠道以及电子渠道以美元现汇申购。

【华宝美国消费LOF基金A、C份额费率结构】

上表列示的是非互联网代销渠道的申赎费率（互联网代销渠道申购费率都打折，后文会专门说明），可见指数基金的C类，就是为了爱波段和短炒的投资人设计的。大致规律就是：短期投资买C，长期持有买A。

在当前申购费一折的情况下，持有期在109天（大概3个多月）以内C类费率相对优惠，持有3个多月之后，C类费率开始超过A类，可以看到A类份额拿的越久越划算。

【华宝美国消费基金A、C份额手续费综合费率变化图】

注：综合费率包括基金管理费、托管费、申购费（如有）、赎回费、及销售服务费（如有）；申购费按1折计算

最后，美姐也汇总了近期的精华文章，希望能够帮助大家更好地了解美股市场、和美国消费这只指数基金。

1、消费到底值不值得唱赞歌？A股、美股消费赛道谁更牛？

2、【金融炼金术】左侧交易，你怎么看？别人恐惧时贪婪，起底巴菲特经典抄底

3、美国消费基金标的指数的净资产收益率ROE是多少？

4、如果未来十年只买一个行业，那一定是它！

5、【公司护城河】美股调整怎么办？亚马逊6个月反弹90%还能重现吗？美国消费基金第一重仓股复盘...

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