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50的构成里面，除了茅台，大金融尤其是银行的权重最高，提前还贷潮是居民主动去杠杆信贷收缩的标志，而城投债务风险是影响银行资产质量的潜在风险之一，这些因素其实从去年底已经浮出水面被媒体广泛报道，只不过，
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东吴证券有个历史统计数据挺有意思，2007以来，年底（11月至第二年一月）表现好的行业板块，过了年之后的收益排名在所有行业局后50%。缩量上涨的背离，卖方一致看多，又同时面临春节长假的敏感时间节点，要
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今年头几周，市场预期经济增长进入佳境而通胀威胁尚未来临，高增长和低通胀并存，利率可以保持在较低水平的经济状态。这是在不断波动的经济周期中最好的阶段，于是当前天鲍威尔讲话今年不会降息之后，纳指依然大涨，
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美元离岸人民币汇率双底构筑接近完成，6.7大概率就是上半年的底部，今年外贸形势严峻，人民币单边升值概率非常低，双向波动符合政策导向，北水的汇率套利阶段性结束了，接下来可以开始流出了。港股的逻辑也是一样
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全面注册制最直接利好的不是券商而是创投，因为股票定价不合理发不出去，券商要包销，承销费还不够包销亏损的，之前创业板和科创板就有很多这样的案例，创投业务以一级市场为主，只要不是胡乱投，二级退出更容易，而
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据传：A股注册制加速，周五公告规则，今天交易所新的两委开始培训，会里和各局的专职委员已全部到岗。征求意见稿也定稿了，以后统一20cm。呵呵，媒体和卖方一致公认的重大利好快来了。分析了无数次，经济越差越
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特斯拉的财报超预期及节内大涨引爆了新能源的大幅补涨，这一轮反弹表现最弱的一级行业除了煤炭就是新能源，不要把反弹当反转，新能源的高光时刻已过，景气度边际下滑是趋势，这个逻辑跟煤炭一样，煤炭的绝对业绩依然
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上午北向继续大幅流入，就上午北向占两市的成交额只有2.3%，只是相当于宁德加比亚迪的成交量。之前已经分析过，北向买A股的性质绝大多数是交易盘而不是配置盘，大摩昨天的报告说的清楚明白，战术性而不是战略性
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图一的标注是最近四年北向大幅流入沪深300的时间段，图二是外资流入和汇率的关系。不解释，自己看，懂的自然懂。
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北向资金月内已累计加仓达1032亿元，创同期历史新高，占比不到5%的资金夺取了这个月A股的定价权。北向资金的构成非常复杂，除去部分假外资，多少是配置资金，多少是交易资金很难量化，一月份北向流入创新高，
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中概股，恒指，恒生科技的中短期顶部的构筑接近完成，中概股是领先指标，由于春节期间美股正常交易，一旦中概破位下跌，下周四港股开盘则凶多吉少。继续看空节后A股宽基指数中的50和上证，看多科创50，节后的风
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又到了持股还是持币过节的时点，其实从2018年开始，这个问题就变成了彻彻底底的伪命题，结构分化已经是A股的常态，持币还是持股完全取决于你的仓位结构。近期一直保持谨慎，于是就有人暗讽是不是踏空了？真是幼
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港股超级超买，港股包括中概都已是强弩之末。空头回补和交易型资金的特征就是急涨急跌，情绪转折之后跌起来会非常凌厉。虽然我很看好港股今年的全年表现，但站在当前水位，港股的中短期风险已经非常高了，恒指回撤1
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中金昨天有篇报告研究了本轮港股行情的资金来源，数据显示既不是南下资金，更不是外资，而是空头回补。尤其是外资，一直在流出，这点确实远超市场预期。
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美股是牛是熊，对港股而言是决定性因素。有心的去拉一下美股和港股的历史走势图表叠加之后会发现，从上世纪70年代至今港股出现过的所有熊市，若美股处于熊市阶段，港股都难有运行，更别提独立走牛市升浪。美股大概
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上周看到丘栋荣对港股的预判：港股这两个多月反弹的很多很快，累积了不少风险，可能已经错过了左侧最佳布局的时机。同时港股本身风险和波动性很大，主要参与者都是国内外优秀的机构投资者，因此获得超额收益和阿尔法
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旗帜鲜明的不看好白酒，作为大消费板块的主要分支，白酒自2021年6月开始调整以来，调整的幅度太浅，估值太贵，古井贡离历史新高仅一步之遥，白酒基本上透支了未来两三年的业绩。经过这一轮炒作，大消费的不少细
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港股跟A股是同一个基本面，同样都是弱复苏，恒指今年的高点我看到25000。如果港股这一轮行情不调整，一气呵成直接涨到位，那么今年接下来的三个季度都没机会了，尽管这是小概率，但也不能排除。而大概率的走势
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恒指已经收复了去年三到七月的平台中位数，这个位置已经不适合追涨，指标已经极度超买。港股没有涨跌停，弹性非常大，涨跌都是一气呵成，十一月份以来的反弹接近尾声。
