长投之路9:
中美三大指数安全边际,上证50与上证指数估值相对最低,安全边际最高!
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西格尔对1871年至2003年股票收益统计,投资1000美元回报,资本收益为24.3万美元(贡献股票总收益率3%),总收益(加股利再投资贡献股票总收益率97%)为794.8万美元!差距真大[思考]
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年均高资本性支出高成长率长期存在致命缺陷,这种高成长伴随着离谱高估值(容易掉进成长陷阱)迪王 等估值都是逆天,西格尔对1871年至2003年股票收益统计,投资1000美元回报,资本收益为24.3万美元
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好生意+好企业+安全边际价格+持久的耐心 好生意模式放在首位,好企业不代表好的生意模式,最终体现在创造现金的能力,西格尔研究200年美股大数据得出结果是97%收益来自于股利与股利再投资,3%来
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西格尔分析美股1871-2003年市场的表现,发现除去通货膨胀因素後97%的股票收益来自用於再投资的股息,仅仅3%来自资本收益!还有人轻视股息重要性吗!西格尔用近200年美股大数据呈现在我们眼前的事实
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巴菲特是个深度理解生意模式的人,他大部分重仓仓位集中在金融银行保险 电子消费 食品消费行业,资本性支出很低行业!芒格持仓更极端80%集中在金融行业,只有创造现金价值才有能力再投资实现累计复利增长,大
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上证回报率安全边际已经在历史底部极限区域,机会必定是属于低估值蓝筹股!一家公司股息率4%成长率10%至15%成长率,有些公司估值太低了具备长期可持续发展10%成长率就够了加上股息率为未来10年回报率也
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市场目前处于底部哪个阶段,用上证指数估值模型说话!但结构泡沫还是极端严重,就像霍华德马克思说的有些公司很低估因为大家过度悲观预期反应往往风险已经很小了!比如下图赛道股这种估值在全球任何地方估值绝对是最
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美国缩表正式开始,前期两次加息效果不佳,能源粮食价格等在加息后继续大涨!美联储动真格的了[思考]
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一个公司每股净利润1元,15%年化利润增长,第十年净利润每股净利润4元(4元用6%利率贴现)15倍市盈率(PEG)合理报价60元,目前你以70倍市盈率买入或40倍市盈率买入收益回报都会亏钱或大打折扣,
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今年3月加息25个基点又在5月宣布加息50个基点!效果不行,国内通货膨胀依旧8.5%,市场里的钱并没有大幅回流!美联储宣布6月1日开始正式进入缩表周期。
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格雷厄姆对于安全边际要求是买入市盈率倒数是无风险利率两倍并且足够分散,而巴菲特是低估价格集中买入好公司,我观察下巴菲特历史交易买入股票市盈率90%都在16倍以下,在买入安全边际价格问题巴菲特严格遵守格
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美国目前通胀率水平就相当于美国上世纪七十年代中期至80年代初期!美联储最狠的加息操作把美国联邦基金利率从4%多最高上调至19%
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这是目前高估时期道琼斯工业指数成分股估值,这是中国机构追捧的核心资产估值! [汗]
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道琼斯市盈率 TTM 21纳斯达克市盈率TTM 27标普500市盈率TTM 20创业板市盈率TTM 47深证成指市盈率TTM 27科创50市盈率TTM 39
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任何优质资产只要在错误价格介入都会付出惨重的代价,错误价格买入可能让你输10年20年的钱,时间本质是有成本的,比如无风险利率与资本再回报,举个例子思科 英特尔等超级大公司如果你在2000年最高位买入
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茅台总市值大约等于=邮政银行+兴业银行+平安银行+宁波银行+浦发银行+交通银行+南京银行+民生银行 的总市值,但是这些银行利润加起来是茅台的8倍,光现金分红就是茅台的2倍的利润[思考]
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一个简单常识业绩增长1倍,市盈率估值对半,知道这个就行了!巴菲特来投资A股具备好价格好生意标准几乎找不到,符合他的标准候选目标几乎海底捞针!