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加息高峰暂过，衰退尚未到来，三季度珍惜做多窗口；但通胀仍面临变数，年底加息终点没那么容易，警惕四季度预期再度修正。下半年的路径可以大致分为两段。短期三季度，由于政策的超预期空间少，7月通胀在能源回落帮
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笑看白马祭天进13号：CRO代表 药明康德砸14号：锂电代表 宁德时代砸15号：光伏代表 阳光电源砸16号：证券代表 东方财富砸19号：医美代表 爱美客砸20号：芯片代表 三安光电砸21号：医疗代表
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东吴证券陈李在全球范围内共有三个危机：美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。国内方面经济的环比回升在下半年肯定会出现，但是回升的幅度较为有限，短期还面临着一定的流动性忧虑，包括物价汇率和金融
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中金：消灭通胀还需付出多少代价？美联储致力于将通胀控制在2%的目标附近，鲍威尔也承认降低通胀需要付出代价。衰退往往伴随着痛苦，这次不同在于通胀受到两个“螺旋”支撑，比以往更顽固，这使得美联储在通胀和增
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by 简核心提示：宏观大环境偏多，卷螺技术面与逻辑均偏多，持续震荡后看向上变盘，周五很有可能向上变盘，后市一波小级别连阳式拉涨行情可期！卷螺10自身逻辑一直偏多，前面受双焦高位跳水影响小幅回落，当时我
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需求不明确行情较为辣鸡——钢材方面：短期投机性需求表现不稳定，终端刚需仍受季节性压力，价格有回调风险，3800-3900元/吨一线支撑。8月中旬之后，季节性对需求的压制明显弱化，需求有望好转。叠加前期
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核心观点：1.稳增长，拉投资。这是逆周期调节的传统思路，也是稳经济大盘的标准选项。然而，现实窘境是“强基建，弱地产”，过往投资的双轮驱动似乎变成单一引擎，如此组合能否实现合意的经济均衡？尤其在疫情多发
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—美股展望：经济衰退的风险不除，美股难言反转，见底大约在年底——对比历次衰退熊市，当前美股调整时长和幅度均不充分。本轮美股虽已步入熊市且调整幅度已超过历次衰退熊市情形下高点至衰退前的跌幅，但历史上衰退
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欧、美都搞：相机抉择了暗示不确定性加大：1、加息幅度2、对经济的信心或衰退的平衡3、对通胀的把控或失控
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中信建投指出，衰退或成为灰犀牛，短期降临的概率并不高，可能要到2023年下半年。对市场而言，美股短期不太可能因为衰退进入一轮更惨烈的熊市；相反，若通胀平稳和联储按部就班，市场有机会获得一段喘息。
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当前的宏观环境，指引商品未来大概率开启振荡或振荡偏弱的趋势，直到需求衰退速率加大被认证时才会开启下一轮破位大幅杀跌，与之同步的是美联储货币政策的明确转向。振荡的前置，在于价格超跌至可以开始博弈美联储加
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——衰退交易到了什么阶段？华创最近海外市场交易衰退，大宗商品、美债利率明显回落，我们认为需要弄清楚的一个问题是衰退交易究竟到了什么阶段？今年上半年主要是通胀交易，一方面是因为本身通胀趋势上行，另外是3
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SMM钢铁下游PMI：6月消费渐渐复苏，天气因素抑制建筑生产2022年6月PMI综合指数为49.81，环比下滑0.61，同比下滑0.90。季调后，综合指数49.52，环比上升1.45，同比下滑1.61
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据Mysteel农产品调研显示，截至2022年6月24日（第25周）全国重点地区豆油商业库存约96.305万吨，较上周增加1.673万吨，增幅1.77%本周全国港口大豆库存为688.6万吨，较上周减少
