重视大底部结构性向好机会，新市场是核心【太平洋新能源-周展望系列】（20240909）
从二、三季度产业进展看，光伏、电动车在大底部已经走出结构性向好的趋势，锂电池、逆变器、跟踪支架等环节是例子；在这些环节中，新市场的拓展是核心，尤其是亚非拉等新兴市场。
电动车与储能产业链：
1）8月主流新能源车企销量环比微增，问界、零跑等表现亮眼。10家车企8月共交付58万辆，同比+34%（不包括小米），环比+5%。其中同比增速超过50%的有问界、零跑。8月小米SU7交付量超1万台，预计11月提前完成全年10万台交付目标。。
2）锂电产业链后续景气度有望向好，重视电池龙头。从半年报总结看，整体锂电产业链由于下游需求提升带动销量提升，同时开工率的提升降低单位成本；其中动储电池龙头单位盈利保持稳定，消费电池量利齐升，是后续量利继续边际向上的重点。
3）重视龙头的产业链扩展，话语权有望进一步提升。宁德时代与协鑫集团签约全面战略合作；宁德时代拟规划布局10000座换电站（2027年的目标是3000座）。比亚迪年产3万吨碳酸锂项目于南宁投产。
光伏产业链：
1）9月排产有望小幅环增，后续需求可见度仍需观察。整体9月组件排产环比增幅0.8%。海外看欧洲夏休结束，带来小幅增量，新兴市场需求不弱，但是10-12月需求能见度仍需观察。
2）涨价持续性取决于需求端。近期，部分硅料厂商对N型料、致密料价格报涨；且继硅片头部企业宣布涨价后，二三线纷纷跟进，受到电池片采购期影响，实际执行价格仍需观察。电池片企业传导硅片涨价诉求较强，但受到终端库存影响，传导情况仍需观察。
3）重视各环节龙头在新市场、新技术的拓展。中信博在巴西建厂（第3座海外生产基地），年规划产能3GW。隆基绿能计划到2026年底把国内电池产能全部切换至BC产品；同时公司刷新钙钛矿叠层电池效率（达34.08%）。
风电及其他产业链：推荐“两海”主线&盈利反转的整机。
1）华能山东半岛北海风项目招标，下半年山东海风招标进展积极。
2）中国电建2GW海风（海南琼海、离岸距离37km-80km）招标，海南启动深远海海风建设规划。
3）三星医疗中标尼日利亚TCN（尼日利亚输电公司）智能表总包项目，合同金额总计约合4.93亿（公司在非洲中标的首个智能电表总包项目）。